Canada Energy Partners Inc. kondigde de uitvoering aan van een Participation Agreement ("PA") en Joint Operating Agreement met Arcadia Operating, LLC en de Standard Mutual Assurance Company, LLC om drie ontwikkelingsputten te boren in de Grand Slam olie- en gasproductielicenties in Matagorda County, Texas. Het Grand Slam-veld ligt 90 mijl ten zuiden van Houston en de drie voorgestelde putlocaties liggen te midden van bestaande olie- en gasinfrastructuur, pijpleidingen en verzamelstations. Het Grand Slam-veld kwam in 2000 in productie en heeft een geschiedenis van productieve productie.

De fundamentele voorwaarden van de PA zijn als volgt: (i) het Bedrijf zal USD 13,5 miljoen voorschieten om belangen te verwerven in de drie ontwikkelingsputten; (ii) bij aanvang van de productie ontvangt het Bedrijf de eerste voorrang op 70,74% van de netto productie-inkomsten; en (iii) na terugbetaling van de kapitaalinbreng van het Bedrijf zullen de rechten op werkingsrente worden aangepast tot 53,06%. De Vennootschap is voornemens een aandelenfinanciering af te sluiten om haar kapitaalbijdrageverplichtingen in het kader van de PA te financieren en te voorzien in werkkapitaal. De voorwaarden van de voorgestelde financiering zullen binnenkort worden bekendgemaakt in overleg met de adviseurs van de Vennootschap op de kapitaalmarkten.

De voltooiing van de voorgestelde transactie onder de PA is afhankelijk van de goedkeuring van de TSX Venture Exchange.