Maar Kato zei dat de Bank of Japan (BOJ) de economische omstandigheden goed in de gaten moet houden en zorgvuldig met de regering moet afstemmen om te bepalen wanneer de rente verhoogd moet worden.
"Japan verschuift naar een tijdperk waarin prijzen en lonen stijgen, van een tijdperk waarin beide nauwelijks bewogen," zei Kato, een voormalige kabinetschef en een veteraan van de regeringspartij die door sommige analisten wordt gezien als een kandidaat om de toekomstige premier te worden.
"Het is daarom normaal dat het monetaire beleid terugkeert naar de oorspronkelijke stijl, waarin de rentetarieven in een positief gebied bewegen en de marktwerking weerspiegelen," zei hij vrijdag in een interview tegen Reuters.
"De sleutel tot de beslissing of we de rente daadwerkelijk gaan verhogen, is de Japanse economie, vooral de consumptie, die niet per se sterk is."
Op de vraag of de yen te zwak was, zei Kato dat hij zich meer zorgen maakte over de invloed van de zwakke yen op de inflatie dan over de hoogte ervan.
"In de afgelopen twee jaar heeft het publiek duidelijk geleden onder de stijgende inflatie," voegde hij eraan toe.
De opmerkingen van Kato benadrukken de groeiende aandacht van de regeringspartij voor de stijgende kosten van levensonderhoud, die deels worden veroorzaakt door de zwakke yen, en die de BOJ kunnen helpen om de rente verder te verhogen.
De BOJ maakte in maart een einde aan acht jaar negatieve rentetarieven omdat de vooruitzichten toenamen dat de inflatie haar doelstelling van 2% blijvend zal halen, geholpen door stijgende lonen.
Sindsdien heeft de centrale bank aangegeven dat verdere renteverhogingen waarschijnlijk zijn, waardoor de marktverwachtingen voor een nieuwe verhoging van de leenkosten tegen het einde van het jaar zijn bevestigd.
Sneller dan verwachte renteverhogingen zouden de dalingen van de yen kunnen afremmen.
De zwakke yen heeft de invoerkosten van grondstoffen opgedreven, wat op zijn beurt de consumptie heeft geschaad en problemen heeft veroorzaakt voor beleidsmakers die het broze economische herstel willen ondersteunen.
De recente zwakte van de yen weerspiegelde niet alleen het grote renteverschil tussen Japan en andere landen, maar ook structurele veranderingen in de Japanse economie, zei hij.
Nu veel Japanse bedrijven hun productie naar het buitenland hebben verplaatst, zorgt een zwakke yen niet langer voor een sterke stijging van de export, zei hij, en hij riep Japan op om zijn economie nieuw leven in te blazen door investeringen uit het buitenland aan te trekken. (Verslaggeving door Makiko Yamazaki en Yoshifumi Takemoto; Redactie door Sam Holmes)
