Door bottlenecks in de toelevering, tragere productleveringen en hogere vracht- en arbeidskosten dreigt de fast fashion-industrie in een langzamer vaarwater terecht te komen, zoals de Britse online-kledingwinkel ASOS deze week heeft laten zien.

Een bedrijfsmodel dat erop gericht is om elke ongeveer drie weken nieuwe stijlen in de winkels te brengen en waarbij het winkelend publiek bij elk bezoek verse, redelijk geprijsde koopwaar verwacht, loopt tegen zijn beperkingen aan.

"Als het om fast fashion gaat, gaat het erom de eerste op de markt te zijn", zegt Gus Bartholomew, CEO en medeoprichter van SupplyCompass, een in Londen gevestigd bedrijf dat gespecialiseerd is in software voor productontwikkeling en levering voor modemerken.

"Wat we bij de meeste merken zien, is dat ze allemaal nog enorm worstelen met zichtbaarheid en controle rond leveringszekerheid - weten wanneer dingen geleverd gaan worden en wanneer dingen mis kunnen gaan en hoe dat hen daadwerkelijk zal beïnvloeden."

Aandelen in ASOS daalden maandag met 16% https://www.reuters.com/world/uk/asos-says-ceo-nick-beighton-step-down-2021-10-11 nadat het bedrijf waarschuwde dat de jaarwinst dit jaar met meer dan 40% zou kunnen dalen, deels omdat het verwacht dat vertragingen bij het verkrijgen van voorraad van partnermerken tot volgend jaar zullen aanhouden.

Minder dan twee weken eerder waarschuwde concurrent Boohoo https://www.reuters.com/article/boohoo-results-idCNL8N2QW1AG dat zijn jaarwinst een deuk zou oplopen door hogere vrachtkosten.

Fast Retailing, de Japanse moedermaatschappij van Uniqlo, zal donderdag in de belangstelling staan wanneer het de financiële kwartaalresultaten bekendmaakt.

Het bedrijf zei eind september https://www.reuters.com/business/retail-consumer/uniqlo-owner-fast-retailing-sees-impact-vietnam-lockdowns-2021-09-16 dat zijn kledinguitgaven vertraging zullen oplopen door COVID-19 lockdowns in partnerfabrieken in Vietnam.

Bedrijven van Abercrombie & Fitch tot Nike hebben hun marges de afgelopen maanden zien krimpen omdat ze worstelen met hogere grondstofkosten en meer uitgeven aan verzending.

Gap, American Eagle, Kohl's, Macy's zullen naar verwachting hun traagste margegroei tot nu toe dit jaar laten zien wanneer ze volgende maand hun resultaten over het derde kwartaal rapporteren, volgens gegevens van Refinitiv.

TRAGE DOORVOER

Goedkope voorraden uit Azië hebben een centrale rol gespeeld in veel bedrijfsmodellen voor fast fashion.

De keerzijde van de afhankelijkheid van externe arbeidskrachten is duidelijk geworden door de toegenomen transittijden - Nike's Chief Financial Officer Matt Friend zei vorige maand dat de transittijden naar de Verenigde Staten vanuit Azië zijn verdubbeld tot 80 dagen.

Daar komt nog bij dat kledingfabrieken in Vietnam, een centrum voor producenten van fast fashion, te kampen hebben met een tekort aan werknemers, met name in fabrieken die zich in gesloten gebieden bevinden.

"Een groot pijnpunt is de productie in landen als Vietnam, Bangladesh en zelfs China", zegt Neil Saunders, managing director en retailanalist bij GlobalData Retail.

Fast-fashion is "een zeer tijdgevoelig segment, wat tot problemen leidt" omdat het moeilijk is om voorraden van buiten het seizoen te verkopen.

Onder de huidige omstandigheden kan dat betekenen dat tegen de tijd dat de zendingen binnenkomen, niemand ze nog wil hebben, terwijl het risico bestaat dat winkels weinig te bieden hebben tijdens het grote verkoopseizoen dat begint met Black Friday in november.

In de Verenigde Staten was in het derde kwartaal gemiddeld ongeveer een derde van de zwarte mannenblazers van Zara niet op voorraad, net als meer dan een vijfde van alle witte T-shirts voor vrouwen van H&M, zo ontdekte gegevensbureau StyleSage.

StyleSage exploiteert een online platform dat de prijzen in de gaten houdt om detailhandelaren informatie over de concurrentie te verschaffen.

H&M, tweede na Zara-eigenaar Inditex in de wereldwijde kledingmarkt, is volgens analisten voor ongeveer 70% van zijn productie afhankelijk van Azië.

Verstoringen in de bevoorrading belemmerden de verkoop van H&M in september en Chief Executive Helena Helmersson vertelde analisten en media http://www.reuters.com/business/retail-consumer/hms-june-august-profit-rises-more-than-expected-2021-09-30 op 30 september dat H&M zich schrap zette voor meer vertragingen in de leveringen.

Een van de oplossingen is het verminderen van de wereldwijde blootstelling, wat ook kan helpen om tegemoet te komen aan de druk van beleggers die zich richten op factoren op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG), waaronder de koolstofvoetafdruk en de rechten van werknemers.

Het Spaanse Inditex is veel minder aan Azië blootgesteld dan zijn rivalen en betrekt meer van zijn producten dicht bij huis.

Het Italiaanse Benetton https://www.reuters.com/article/benetton-reshoring-idCNL8N2QQ3N0 keert zich ook af van wereldwijde toeleveringsketens en goedkope productiecentra in Azië, in een verschuiving die bekend staat als nearshoring en die een blijvende erfenis zou kunnen zijn van de COVID-19-pandemie.

Voor anderen zijn de tijd en de kosten van een verandering te groot en in ieder geval is de winst niet tenietgedaan.

Ondanks de druk steeg ASOS' aangepaste marge van winst voor rente en belastingen (EBIT) met 70 basispunten tot 5,3% in het jaar tot 31 augustus. Haar doelstelling voor de middellange termijn (3-4 jaar) is "ten minste" 4,3%.

ASOS, dat snel is uitgegroeid tot een belangrijke speler in de Britse detailhandel, betrekt het merendeel van zijn goederen uit China en India.

Het bedrijf heeft ook te maken met hogere kosten voor inkomend vrachtvervoer en uitgaande leveringen, kosten van invoerrechten in verband met de Britse uittreding uit de Europese Unie en inflatie van de arbeidslonen.

Maandag zei het bedrijf dat de druk op de toeleveringsketen naar verwachting tot eind februari zal aanhouden, wat zal leiden tot langere levertijden voor geïmporteerde goederen en een beperkt aanbod van partnermerken.

"Ik denk dat het (de beschikbaarheid) fragmentarisch zal zijn in termen van merken van derden, maar we zijn dat nu zeker aan het opbouwen en we kijken nog steeds uit naar een behoorlijke groei in deze eerste (half) periode", zei voorzitter Adam Crozier tegen Reuters. (Aanvullende rapportage door Aishwarya Venugopal, Richa Naidu, Anna Ringstrom, Rocky Swift en Corina Pons; bewerking door Keith Weir en Barbara Lewis)