Het in Boston gevestigde industriële conglomeraat rapporteerde een kasuitstroom van $2,1 miljard uit industriële activiteiten, een tikje lager dan een kwartaal geleden en aanzienlijk lager dan de eigen raming van tussen $3,5 en $4,5 miljard voor het kwartaal.

Alle industriële eenheden rapporteerden een lagere verkoop en een dubbelcijferige daling van de orders tijdens het kwartaal. De sterkste daling deed zich voor bij de luchtvaarteenheid, gewoonlijk GE's meest winstgevende en cash genererende bedrijfssegment.

De aandelen van het bedrijf tuimelden tijdens de middaghandel met 5% naar $6,54.

De luchtvaarteenheid, die motoren maakt voor Boeing Co en Airbus SE, had al te lijden onder het vliegverbod voor Boeing's 737 MAX-vliegtuigen. Nu de pandemie het wereldwijde reizen vrijwel tot stilstand heeft gebracht, zijn de problemen verergerd.

Boeing zei woensdag dat het de productie van commerciële jets verder zou terugschroeven en de geplande verhoging van de bouwfrequentie van de 737 MAX zou uitstellen van 2021 tot begin 2022.

GE, ondertussen, put moed uit een verbetering van het aantal vertrekkende vluchten wereldwijd, waarvan het verwacht dat het de dienstenactiviteiten van de eenheid een boost zal geven.

"We beginnen in juni en juli enkele vroege tekenen van verbetering te zien," zei Chief Executive Lawrence Culp. "Niettemin blijven we voorzichtig voor de tweede helft van het jaar, gezien de onzekerheid over de pandemie.

Een herstel in de luchtvaartsector is van cruciaal belang voor Culp, die het bedrijf probeert om te vormen door de vrije kasstroom te verbeteren en de schuldenlast te verminderen.

Hoewel het bedrijf een traag herstel in de luchtvaartsector ziet, verwacht het dat de vrije kasstroom in de tweede helft van het jaar beter zal zijn en in 2021 positief zal worden.

Nu de door de pandemie veroorzaakte economische recessie de verkoop onder druk zet, concentreren bedrijven zich op het verbeteren van de degressieve marge, of het effect dat een daling van de verkoop heeft op de inkomsten, door te snijden in de kosten.

GE heeft in het afgelopen kwartaal het personeelsbestand in de luchtvaart met 11% ingekrompen als onderdeel van een plan om dit jaar 25% van het wereldwijde personeelsbestand in te krimpen. De besnoeiingen droegen bij tot een verbetering van de degressieve marge bij de eenheid tot 59%, tegen 62% in het eerste kwartaal.

Analisten van Gordon Haskett Research Advisors noemden de vooruitgang echter "zwak" en waarschuwden dat de achterblijvende impact van de pandemie de prestaties van het dienstengedeelte van GE's luchtvaartactiviteiten in het derde kwartaal verder zou kunnen schaden.

GE zei dat het een programma lanceert om zijn aandeel in Baker Hughes over ongeveer drie jaar volledig te gelde te maken om zijn schuld te verminderen.

Op aangepaste basis rapporteerde GE een verlies van 15 cent per aandeel, vergeleken met een verlies van 10 cent per aandeel dat door analisten werd geraamd, volgens IBES-gegevens van Refinitiv. De inkomsten daalden met 24% j-o-j tot 17,7 miljard dollar.