Spotgoud daalde met 0,2% tot $1.989,10 per ounce vanaf 0925 GMT - het laagste punt sinds 13 december. Goud daalde dinsdag met ongeveer 1,4%, het grootste dagelijkse verlies sinds 4 dec.
Amerikaanse goudfutures daalden 0,2% naar $2.002,30/oz.
"De dovish voorspellingen van de afgelopen maanden zijn verdwenen en beleggers zijn er nu vrij zeker van dat de Fed de rente nog wat langer hoger zal moeten houden," zei Carlo Alberto De Casa, marktanalist bij Kinesis Money.
Gegevens van dinsdag toonden aan dat de Amerikaanse consumentenprijzen in januari meer stegen dan verwacht, met een stijging van 3,1% op jaarbasis, boven de voorspellingen van een stijging van 2,9%.
Handelaren hebben hun inzet verlaagd van vier renteverlagingen van kwartpunten voor 2024, in lijn met de "dot plot" van de Fed die in december werd gepubliceerd. De Fed wacht mogelijk tot juni met het verlagen van de rente.
Volgens de CME Fed Watch Tool verwachten handelaren nu een kans van ongeveer 78% op een renteverlaging in juni. Lagere rentetarieven verhogen de aantrekkingskracht van niet-renderend edelmetaal.
Om de druk op goud te houden, schommelde de Amerikaanse dollarindex in de buurt van een piek in drie maanden, terwijl de rente op 10-jaars Treasuries in de buurt kwam van het hoogste punt in 2-1/2 maand.
Beleggers zullen zich nu richten op de Amerikaanse detailhandelsverkopen van donderdag en de cijfers van de producentenprijsindex van vrijdag. Ten minste vijf Fed-functionarissen zullen deze week spreken.
"De goudmarkt lijkt geneigd om ergens in de komende 1-3 maanden tactisch te corrigeren naar $1.925-1.950, en wij zouden de dip kopen," zei Citi Research in een notitie.
Bij de andere edelmetalen steeg de spot platina met 0,7% naar $878,02, palladium steeg met 1,4% naar $875,97 en zilver verloor 0,3% naar $22,00. (Verslaggeving door Anjana Anil in Bengaluru; Redactie door Janane Venkatraman)
