De desinvestering zou Occidental, dat gesteund wordt door Warren Buffett's Berkshire Hathaway, helpen om de $18,5 miljard aan schulden die het bedrijf heeft opgebouwd door overnames af te bouwen.

Occidental sloot in december een deal om olie- en gasproducent CrownRock over te nemen voor $12 miljard, een deal die nog meer leningen zou opleveren, vier jaar na de aankoop van Anadarko Petroleum ter waarde van $54 miljard.

Occidental bezit 49% van Western Midstream en controleert de activiteiten van het bedrijf door ook eigenaar te zijn van de algemene partner. Western Midstream is gestructureerd als een fiscaal voordelig master limited partnership en een algemene partner is de controlerende entiteit.

Het in Houston gevestigde Western Midstream werkt samen met Citigroup aan een verkoopproces, aldus de bronnen. JPMorgan Chase adviseert Occidental over hoe zij de meeste waarde uit haar eigendom van Western Midstream kan halen, voegden de bronnen toe.

Western Midstream zal waarschijnlijk belangstelling trekken van de meeste van haar grote concurrenten, waaronder Enterprise Products Partners, Williams Companies en Kinder Morgan, aldus de bronnen. Het zou ook aantrekkelijk kunnen zijn voor participatiemaatschappijen en infrastructuurfondsen.

De bronnen waarschuwden dat er geen deal gegarandeerd was en spraken op voorwaarde van anonimiteit om privébesprekingen te bespreken. Occidental bevestigde vorige week opnieuw haar doel om haar schuld terug te brengen tot minder dan $15 miljard, terwijl ze zei dat het afstoten van land dat ze niet nodig heeft in het Perm-bekken zou afhangen van de voltooiing van haar CrownRock-deal.

Woordvoerders van Western Midstream, Occidental, Citigroup, JPMorgan, Enterprise Products, Williams Companies en Kinder Morgan weigerden commentaar te geven of reageerden niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.

Western Midstream heeft ongeveer 16.000 mijl aan pijpleidingen in haar netwerk, evenals verwerkings-, behandelings- en andere faciliteiten, en is voornamelijk actief in het Delaware-gedeelte van het Permian-bekken in Texas en New Mexico, evenals in het Denver-Julesburg-bekken in Colorado.

Het bedrijf werd in 2007 opgericht door Anadarko. Occidental zette Western Midstream op als een zelfstandig bedrijf toen het Anadarko eind 2019 overnam.

Dealmaking in de pijpleidingsector is toegenomen omdat sommige bedrijven kosten willen besparen terwijl andere meer toegang op schaal zoeken tot aantrekkelijke olie- en gasproducerende regio's, waaronder het Permbekken, evenals exportfaciliteiten aan de Amerikaanse Golfkust.

Vorig jaar kocht ONEOK Magellan Midstream voor $18,8 miljard inclusief schuld, terwijl Energy Transfer begin november Crestwood Equity Partners overnam voor $7,1 miljard inclusief schuld.

Vorige maand ging Sunoco akkoord met de overname van NuStar Energy voor $7,3 miljard inclusief schuld.