Warren Buffett verzekerde beleggers er zaterdag van dat zijn conglomeraat Berkshire Hathaway hen op de lange termijn goed van dienst zal zijn, ook al rouwde hij om het recente overlijden van zijn oude rechterhand Charlie Munger.

In zijn veelgelezen jaarlijkse brief aan Berkshire-aandeelhouders, die gepaard ging met een recordbedrijfswinst van $37,4 miljard over het hele jaar, zei Buffett dat zijn conglomeraat van meer dan $900 miljard een fort is geworden dat zelfs een ongekende financiële ramp kan doorstaan.

"Berkshire is gebouwd om lang mee te gaan," schreef Buffett.

Buffett temperde ook de verwachtingen voor de aandelenkoers van Berkshire, en zei dat de enorme omvang van het bedrijf "geen mogelijkheid tot oogverblindende prestaties" liet.

"Er zijn nog maar een handvol bedrijven in dit land die echt de naald van Berkshire kunnen laten bewegen, en die zijn eindeloos door ons en door anderen uitgezocht," schreef Buffett. "Sommige kunnen we waarderen; andere niet."

Maar de 93-jarige miljardair verzekerde beleggers ook dat vicevoorzitter Greg Abel, zijn aangewezen opvolger, "in alle opzichten klaar is om morgen CEO van Berkshire te zijn."

Buffett bewaarde zijn meest hartelijke woorden ook voor Munger, die in november op 99-jarige leeftijd overleed.

Hij noemde Munger de "architect" van Berkshire, waarbij Buffett slechts de "hoofdaannemer" was, en herinnerde beleggers eraan hoe Munger hem pushte om prachtige bedrijven tegen eerlijke prijzen te kopen in plaats van eerlijke bedrijven tegen prachtige prijzen.

Het "extreme fiscale conservatisme" van Berkshire, inclusief de terughoudendheid om grote overnames tegen opgeblazen prijzen te doen, is een van de redenen dat Buffett het cashaandeel van het in Omaha, Nebraska gevestigde bedrijf heeft laten oplopen tot een recordbedrag van $167,6 miljard.

"Op een bepaalde manier was zijn relatie met mij deels oudere broer, deels liefhebbende vader," schreef Buffett, verwijzend naar Munger. "Zelfs als hij wist dat hij gelijk had, gaf hij mij de touwtjes in handen en als ik blunderde, herinnerde hij me nooit aan mijn fout."

Cathy Seifert, een analist van CFRA Research die Berkshire een "buy"-rating geeft, zei dat Buffett probeerde te laten zien hoe Berkshire rotsachtige kusten kon weerstaan, zelfs nadat Munger hem had geholpen om een ooit noodlijdend textielbedrijf om te vormen tot een kolos die de bredere economie weerspiegelde.

"Niets is perfect," zei ze. "Hij probeerde te laten zien dat er een opvolgingsplan is, en dat Berkshire zou vasthouden aan zijn breiwerk."

Buffett vergeleek Berkshire's voorzichtigheid bij het doen van overnames, nu de aandelenmarkt regelmatig recordhoogten bereikt, met een verzekeringspolis tegen het soort overhaaste, onverstandige zakelijke beslissingen die Munger geïrriteerd zouden hebben.

"Ik heb het gevoel dat Berkshire Charlie trots wil maken," zei Thomas Russo, een portefeuillebeheerder en oude aandeelhouder bij Gardner, Russo & Quinn in Lancaster, Pennsylvania.

GEICO VERBETERT RESULTATEN

De brief van Buffett ging vergezeld van de kwartaal- en jaarresultaten van het in Omaha, Nebraska gevestigde Berkshire.

De operationele winst van de tientallen verzekerings-, spoorweg-, industriële, energie- en detailhandelsbedrijven steeg in het kwartaal met 28% tot $8,48 miljard en in het jaar met 21% tot een recordbedrag van $37,4 miljard.

Verzekeringsbedrijven zoals Geico profiteerden van een betere verzekeringstechnische kwaliteit en hogere beleggingsopbrengsten door de gestegen rente, en compenseerden de loondruk bij de BNSF spoorweg en de verliezen door bosbranden bij Berkshire Hathaway Energy.

"De resultaten weerspiegelen de waarde van het houden van een gediversifieerde verzameling operationele bedrijven," zei Jim Shanahan, een Edward Jones analist met een "hold" rating voor Berkshire.

Winst uit beleggingen in Berkshire's aandelenportefeuille van $354 miljard, waaronder aandelen als Apple, American Express, Bank of America en Coca-Cola, hielp Berkshire een jaarwinst van $96,2 miljard te genereren.

Het bedrag weerspiegelt de boekhoudregels die vereisen dat Berkshire winsten rapporteert op aandelen die het niet verkocht heeft, waardoor het volgens Buffett "slechter-dan-niets" is voor beleggers.

Berkshire's voorzichtigheid, en een van de redenen voor haar recordaandelen in contanten, kwam tot uiting in het feit dat ze ongeveer $24 miljard meer aandelen heeft verkocht dan ze in 2023 heeft gekocht.

De resultaten omvatten ook een deel van de winst van Occidental Petroleum, wat Berkshire's belang van ongeveer 28% in de oliemaatschappij weerspiegelde.

Buffett zei dat hij verwacht dat Berkshire dat belang "voor onbepaalde tijd" zal houden, samen met zijn belangen in vijf Japanse handelshuizen: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui en Sumitomo.

Berkshire's bedrijven omvatten ook industriële onderdelen en chemische bedrijven, een grote vastgoedmakelaardij en retailmerken zoals Dairy Queen, Fruit of the Loom en See's snoepjes. (Verslaggeving door Jonathan Stempel in New York; Bewerking door Ira Iosebashvili en Diane Craft)