MORGAN STANLEY Kagan was het hoofd van Citigroup's Noord-Amerikaanse afdeling voor aandeelhoudersadvies en gestructureerde oplossingen. De bronnen vroegen om anonimiteit omdat de zaak vertrouwelijk is.
Morgan Stanley en Citigroup weigerden commentaar te geven.
Voordat hij bij Citi kwam, werkte Kagan bijna tien jaar aan het structureren van transacties bij Goldman Sachs Group Inc. Hij begon zijn carrière als fiscaal medewerker bij advocatenkantoor Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP.
Een aantal banken op Wall Street heeft investment banking-teams die zich bezighouden met zogenaamde structured deals, waaronder bedrijfsherstructureringstransacties zoals bedrijfsafsplitsingen en spin-outs.
Bij Goldman Sachs bijvoorbeeld, leidt David Dubner de M&A structureringseenheid, terwijl voormalig Goldman bankier Joe Todd aan het hoofd staat van de spin-off activiteiten van Evercore Inc.
Het aantrekken van Kagan komt op een moment dat meer bedrijven nadenken over manieren om niet-kernactiviteiten af te stoten, temidden van de bezorgdheid over een economische vertraging. Alleen al in 2022 waren er wereldwijd 30 verzelfstandigingstransacties, wat neerkomt op ongeveer 17% van alle verzelfstandigingstransacties van de afgelopen tien jaar, volgens gegevens van Goldman Sachs en EY.
Ongeveer de helft van deze deals uit de periode 2018-2022 hadden een waarde van meer dan $5 miljard, vergeleken met een derde uit de periode 2012-2017 die deze drempel haalde, volgens de studie van Goldman-EY.
Morgan Stanley heeft de laatste tijd ook andere opvallende mensen aangenomen om zijn investment banking-franchise te versterken. Het heeft Marco Caggiano aangenomen, die eerder werkzaam was als hoofd fusies en overnames van JPMorgan Chase & Co in Noord-Amerika, na het vertrek van veteraan investeringsbankier Rob Kindler, die zich aansluit bij advocatenkantoor Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP. (Verslaggeving door Anirban Sen in New York Redactie door Marguerita Choy)
