Luchtvaartmaatschappij ANA Holdings is van plan om voor ongeveer $ 60 miljoen aan aandelen aan te bieden aan duizenden werknemers, het nieuwste Japanse bedrijf dat aandelenbonussen voor werknemers gebruikt als middel om talent te behouden en te voldoen aan een verzoek van de toezichthouder om meer aandacht te besteden aan de prestaties van de aandelenkoers.

ANA zal in november 100 aandelen ter waarde van ongeveer $20 per stuk aanbieden aan ongeveer 70% van de bijna 45.000 werknemers, waarmee het in de voetsporen treedt van andere grote Japanse bedrijven zoals Omron en Sony Group.

De aandelenstimuleringsplannen voor werknemers vallen samen met een van de ernstigste tekorten aan arbeidskrachten die Japan in jaren heeft gekend, en op het moment dat de beurs van Tokio beursgenoteerde bedrijven aanspoort om "bewuster" om te gaan met hun aandelenkoersen omdat men zich zorgen maakt dat veel te veel bedrijven onder hun boekwaarde handelen.

In de afgelopen vijf jaar is het aantal Japanse bedrijven dat op aandelen gebaseerde beloningen aan werknemers aanbiedt verdubbeld tot 966, zo blijkt uit gegevens van Nomura Securities, wat neerkomt op een kwart van de ongeveer 3.900 beursgenoteerde bedrijven.

"We zien nu een toename van het aantal aanvragen," vertelde Motomi Hashimoto, hoofdonderzoeker bij de afdeling stock incentive solutions van Nomura, aan Reuters. Aandelenpremies worden door de markt als positief gezien "omdat hogere aandelenkoersen dergelijke premies direct stimuleren," zei ze.

Door meer werknemers als aandeelhouders te hebben, hopen leidinggevenden dat het personeel zich meer zal inzetten voor de effectiviteit en de winst van hun bedrijf, en dus voor de aandelenprestaties.

Het verhogen van de bedrijfswaarde is belangrijk voor beleggers in Japan, waar zo veel aandelen chronisch ondergewaardeerd zijn dat de Tokyo Stock Exchange in maart een zeldzame oproep deed aan bedrijven om langetermijnplannen bekend te maken om de kapitaalefficiëntie te verbeteren.

Bij Omron zijn de aandelenbonussen bedoeld om "het management, de werknemers en de aandeelhouders op één lijn te brengen", aldus Hitoshi Tanimura, senior general manager bij de personeelsafdeling.

Sony, dat jaren geleden aandelenbonussen introduceerde voor bepaalde managementniveaus, heeft onlangs het kader gewijzigd om de bonussen aantrekkelijker te maken, aldus een woordvoerder.

Bij ANA moeten werknemers hun aandelen drie jaar vasthouden voordat ze ze kunnen verkopen of overdragen, zei Shintaro Takano, een algemeen bestuurslid.

"Toen de pandemie onze inkomsten trof, vertrokken veel werknemers van in de dertig en veertig," zei hij. "De aandelenstimulansen zijn bedoeld om de betrokkenheid bij werknemers te versterken en hun interesse in het verhogen van de bedrijfswaarde te bevorderen."

Op aandelen gebaseerde beloningen, voornamelijk voor managers, werden populair nadat de voormalige premier Shinzo Abe bijna 10 jaar geleden hervormingen van het bedrijfsbestuur invoerde waardoor dergelijke beloningen meer fiscaal aftrekbaar werden.

Tegenwoordig zijn aandelenbonussen voor werknemers ook een manier voor bedrijven om kruisparticipaties te vervangen, een gebruikelijke praktijk waarbij bedrijven belangen nemen in partners om relaties te verstevigen en activistische investeerders te vermijden.

Kruisparticipaties hebben kritiek gekregen van internationale beleggers en bedrijven staan onder druk van de toezichthouder om ze zo snel mogelijk af te bouwen.

Ondanks de toenemende populariteit heeft slechts een kwart van de top 100 Japanse bedrijven aandelenbonussen voor werknemers, vergeleken met meer dan 80% in de Verenigde Staten of Duitsland, zo blijkt uit gegevens van adviesbureau Human Resources Governance Leaders.

Deskundigen zeggen dat de arbeidswetgeving die vereist dat werkgevers hun loon in echte valuta uitbetalen, de verspreiding van aandelenbonussen voor werknemers heeft belemmerd, omdat aandelen alleen bij het loon kunnen worden opgeteld, in plaats van een deel ervan te vervangen.

Shinji Ishikawa, senior chief manager bij Mitsubishi UFJ Trust and Banking's human resources solution services divisie, zei dat meer wettelijke flexibiliteit de invoering van aandelenbonussen zou versnellen.