VODAFONE GROUP PLC (Alliance News) - Vodafone Group PLC en de kleinere Londense beursgenoteerde Zegona Communications PLC hebben dinsdag de verkoop van Vodafone Spanje aan Zegona aangekondigd.
Zegona lichtte ook de aandeelhouders in over de toekomstplannen voor de Spaanse tak en over het toekomstige dividendbeleid.
Vodafone is een telecomprovider uit Newbury, Berkshire. Zegona is een in Londen gevestigd bedrijf dat zich richt op communicatie en entertainment.
Vodafone zei dat de transactie Vodafone Spanje waardeert op een bedrijfswaarde van EUR5,0 miljard. Zegona zal "ten minste" EUR4,1 miljard in contanten betalen, en nog eens EUR900 miljoen in aflosbare preferente aandelen.
De aandelen van Vodafone noteerden dinsdag rond het middaguur in Londen 0,3% lager op 76,51 pence per stuk. De bredere FTSE 100 index steeg 0,5%.
De aandelen van Zegona zijn opgeschort sinds de overname werd bevestigd, omdat de deal met de Spaanse tak van Vodafone een omgekeerde overname zou betekenen. Eind september bevestigde Zegona dat het in gesprek was met Vodafone over Vodafone Spanje.
Zegona heeft een marktkapitalisatie van slechts GBP1,9 miljoen, maar wordt geleid door voormalige managers van Virgin Media en heeft in het verleden twee Spaanse telecombedrijven, Telecable en Euskaltel, gekocht en verkocht.
Onder de verkoopovereenkomst zullen Vodafone en Zegona ook een merklicentieovereenkomst aangaan, die het gebruik van het merk Vodafone in Spanje toestaat voor maximaal 10 jaar na de afronding. Vodafone en Zegona zullen andere overgangs- en langetermijnovereenkomsten aangaan voor diensten, waaronder toegang tot inkoop, internet of things, roaming en carrierdiensten.
"De verkoop van Vodafone Spanje is een belangrijke stap in het right-sizen van ons portfolio voor groei en zal ons in staat stellen om onze middelen te concentreren in markten met duurzame structuren en voldoende lokale schaal," zei Vodafone Chief Executive Margherita Della Valle.
"Mijn prioriteit is om waarde te creëren door groei en een beter rendement. Na de onlangs aangekondigde transactie in het Verenigd Koninkrijk, is Spanje de tweede van onze grotere markten in Europa waar we actie ondernemen om het concurrentievermogen en de groeivooruitzichten van de groep te verbeteren."
Zegona zei dat het de overname zal financieren door een combinatie van nieuwe schulden, financiering van Vodafone en een nieuwe kapitaalverhoging.
Zegona zei dat het tot EUR600 miljoen zal ophalen uit een verkoop van nieuwe aandelen voorafgaand aan de voltooiing met derde investeerders, evenals het aangaan van nieuwe schulden. Zegona heeft een gecommitteerde schuldfinanciering van EUR4,2 miljard en een gecommitteerde doorlopende kredietfaciliteit van EUR500 miljoen afgesloten.
Het bedrijf merkte op dat Vodafone de nummer drie is in Spanje, met "aanzienlijke" marktaandelen in mobiel, breedband en TV. Het voegde eraan toe dat de overname een "aanzienlijk" kasstroompotentieel heeft.
"De Zegona Groep heeft aanzienlijke relevante ervaring in de Spaanse telecommunicatiemarkt, onder meer via zijn eigendom van Telecable en zijn aandeel in Euskaltel. Zegona volgt het bedrijf al enige tijd op de voet en bekijkt Vodafone Spanje met hetzelfde enthousiasme als Telecable en Euskaltel," aldus Zegona.
Verder is Zegona van plan om na voltooiing een initiële dividendrendementsdoelstelling van 2% te betalen met een progressief dividendbeleid. "Dit is een doelstelling en geen prognose," waarschuwde het bedrijf.
Zegona zei ook dat het van plan is om "de activiteiten van Vodafone Spanje te vereenvoudigen en af te stoten van een complexe operatie met hoge kosten".
"We zijn erg enthousiast over de mogelijkheid om terug te keren op de Spaanse telecommarkt. Deze financieel aantrekkelijke overname markeert onze derde deal in Spanje na succesvolle turnarounds bij Telecable en Euskaltel," aldus Zegona Chairman & CEO Eamonn O'Hare.
De deal moet worden goedgekeurd door de aandeelhouders van Zegona en door de regelgevende instanties, en zal naar verwachting in de eerste helft van 2024 plaatsvinden.
Door Sophie Rose, verslaggever bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
