De daling werd veroorzaakt door de bekendmaking op maandag dat de bank in het eerste kwartaal meer dan $100 miljard aan deposito's had verloren.

Door de zwakke positie van First Republic is de banksector opnieuw onder druk komen te staan om te herstellen van de grootste onrust sinds 2008.

"First Republic verloor en blijft deposito's verliezen. Geen enkele bank op aarde kan overleven als zijn klanten hun geld bij de bank weghalen - zeker niet als dat allemaal tegelijk gebeurt", aldus Adam Sarhan, CEO van 50 Park Investments.

"Als First Republic failliet gaat of gered wordt, zal dat waarschijnlijk leiden tot meer neerwaartse druk op de reeds onderuitgehaalde financiële sector."

Amerikaanse banktoezichthouders overwegen een verlaging van hun particuliere beoordeling van de in San Francisco gevestigde kredietverstrekker, zo meldt Bloomberg News woensdag.

De downgrade zou kunnen leiden tot beperkingen op het vermogen van First Republic om te lenen van de Amerikaanse centrale bank, aldus het rapport.