JPMorgan Chase en Wells Fargo hebben vrijdag gezegd dat ze meer geld opzij zetten voor verwachte verliezen op commerciële vastgoedleningen, als laatste teken dat de stress in de sector toeneemt.

De blootstelling van kredietverstrekkers aan commercieel vastgoed is dit jaar steeds kritischer geworden, omdat de sector wereldwijd - met name kantoorgebouwen - onder druk staat door hoge rentetarieven en werknemers die thuis blijven.

Wells Fargo rapporteerde hogere verliezen in CRE vanwege haar portefeuille kantoorleningen. De voorziening voor kredietverliezen werd met $ 949 miljoen verhoogd.

Maar de bank zei ook dat de inkomsten uit CRE kwartaal-over-kwartaal stegen tot $1,33 miljard, voornamelijk dankzij hogere rentetarieven en leensaldi.

"Hoewel we tot nu toe geen significante verliezen hebben gezien in onze kantorenportefeuille, houden we rekening met de zwakte waarvan we verwachten dat die zich na verloop van tijd in de markt zal voordoen," aldus Charlie Scharf, CEO van Wells Fargo.

De CRE-inkomsten van JPMorgan stegen van $642 miljoen in het eerste kwartaal naar $806 miljoen in het tweede kwartaal. De bank, die in mei First Republic Bank overnam, rapporteerde $1,1 miljard aan voorzieningen voor kredietverliezen door haar kantorenportefeuille.

Hoewel de kantorenportefeuille van de bank "vrij klein" was, vertelde Jeremy Barnum, CFO van JPMorgan, aan beleggers dat "op basis van alles wat we dit kwartaal zagen, het redelijk leek om daar een klein beetje op te bouwen om een comfortabele dekkingsratio te krijgen".

De jaarlijkse stresstests van de Amerikaanse Federal Reserve schetsten vorige maand een beter dan verwacht beeld van de blootstelling van grote banken aan CRE, met verwachte verliezen in het geval van een marktcrash die iets lager waren dan vorig jaar.

Het merendeel van de CRE-leningen in kantoren en in de binnenstad is echter in handen van kleinere regionale en gemeenschapsbanken, die niet onderhevig zijn aan dezelfde strenge kapitaalbuffers, aldus de centrale bank.

Toezichthouders hebben het CRE-risico nauwlettend in de gaten gehouden, vooral bij banken met de hoogste verhouding van dergelijke leningen tot hun totale kapitaal, terwijl kredietverstrekkers met klanten hebben samengewerkt om wanbetalingen te voorkomen.

Kredietverstrekkers werken samen met hun klanten om wanbetalingen te voorkomen. Kredietnemers in de commerciële vastgoedsector hebben te kampen gehad met hogere herfinancieringskosten naarmate de waarde van het vastgoed daalde en de rentebetalingen stegen. Volgens Trepp, een aanbieder van vastgoedgegevens, vervalt in 2023 ongeveer $ 20 miljard aan kantoorobligaties met commercieel hypothecair onderpand, die individuele leningen bundelen.

Het McKinsey Global Institute voorspelde in een rapport dat de waarde van kantoorvastgoed de komende zeven jaar met $ 800 miljard zou kunnen dalen in negen grote Amerikaanse steden. Op basis van een "gematigd" scenario voorspelde McKinsey dat de vraag naar kantoorruimte in 2030 13% lager zou zijn dan in 2019.