Riemen vast.

De Aziatische markten zullen maandag volatiel openen nadat de Zwitserse autoriteiten hebben aangekondigd dat UBS Credit Suisse overneemt, een gedwongen fusie waarvan beleggers hopen dat ze de druk op het wereldwijde bankwezen zal verlichten en een volledige crisis zal voorkomen.

De deal van 3,2 miljard dollar komt nadat een plotselinge uitbarsting van onrust in de wereldwijde banksector - twee Amerikaanse bankfaillissementen en vervolgens de implosie van Credit Suisse - tot ongekende volatiliteit leidde op de Amerikaanse rente- en obligatiemarkten.

Zal het genoeg zijn om de paarden te kalmeren? Op het eerste gezicht waarschijnlijk wel. Maar afschrijvingen op activa ter waarde van miljarden dollars zullen verliezen toebrengen aan beleggers die al een klap hebben gekregen door de recente gebeurtenissen.

De Chinese centrale bank maakt maandagochtend haar laatste rentebesluit bekend. Aangezien de recente inflatie veel zwakker was dan verwacht en na de verlaging van de reserveverplichtingen op vrijdag, zullen de prime rates voor 1- en 5-jaars leningen naar verwachting op respectievelijk 3,65% en 4,30% blijven staan.

Gezien de huidige wereldwijde onrust op de banken en markten zou een renteverlaging geen complete schok zijn. De Aziatische markten zullen maandag echter worden beïnvloed door de gebeurtenissen in Europa en de Verenigde Staten.

Vorige week eindigde de MSCI World Index vlak, MSCI Asia ex-Japan steeg 0,5%, de S&P 500 steeg 1,5% en de Nasdaq maakte een opmerkelijke sprong van 4,5%, gestimuleerd door de hoop dat de renteverhoging door de Fed voorbij is.

De Fed neemt woensdag haar laatste beleidsbeslissing. Maar geen enkele aandelenmarkt zal de seismische verschuivingen in de Amerikaanse rente en obligaties lang kunnen negeren. Vorige week was historisch:

- de 2-jaars rente in de VS daalde met 75 basispunten, de grootste wekelijkse daling sinds Black Monday in 1987.

- De tweejaarsrente is nu zeven dagen op rij met 20 basispunten of meer gestegen, de langste reeks sinds ten minste 1976.

- de Amerikaanse 2s/10s-curve is vorige week met 50 basispunten steiler geworden, de grootste daling in minstens tien jaar tijd

- de "MOVE"-index van de volatiliteit van de schatkistmarkten noteerde de grootste wekelijkse stijging sinds 2008 en de op drie na grootste sinds de index twee decennia geleden werd gelanceerd.

De schade van dit niveau van volatiliteit in een van 's werelds meest liquide en systeemrelevante effecten kan niet worden overschat. Degenen met een directe blootstelling zullen enorme verliezen lijden.

Alsof dat alles nog niet genoeg was, staan ook de geopolitieke spanningen op de radar van de beleggers. De Chinese president Xi Jinping is in Moskou, zijn eerste internationale reis sinds hij een derde ambtstermijn als president heeft gekregen, op bezoek bij de Russische president Vladimir Poetin.

Xi wil de banden aanhalen en zijn partnerschap "zonder grenzen" verstevigen met de steeds meer geïsoleerde Poetin, die strafrechtelijk wordt vervolgd wegens zijn oorlog in Oekraïne.

Hier zijn drie belangrijke ontwikkelingen die de markten maandag meer richting zouden kunnen geven:

- Credit Suisse-UBS ontwikkelingen

- China rentebesluit

- Chinese president Xi Jinping bezoekt Rusland