Het Spaanse BBVA zei dinsdag dat het de markt heropende met de uitgifte van de eerste voorwaardelijk converteerbare obligatie (Coco) sinds de redding van Credit Suisse in maart 2023.

De bank zei dat ze met deze uitgifte tussen de 750 miljoen euro ($810,08 miljoen) en 1 miljard euro wilde ophalen.

Volgens de kapitaalmarktnieuwsdienst IFR van Refinitiv had de uitgifte al orders ter waarde van 2 miljard euro ontvangen.

De markt voor Additional Tier 1 (AT1) obligaties, die kredietverstrekkers kunnen gebruiken om hun Tier 1 kapitaalreserves op te krikken, is bevroren na bankfaillissementen in de VS en de crisis bij Credit Suisse, waardoor houders van AT1 schuld van de bank werden weggevaagd.

De Spaanse kredietverstrekker zei dinsdag dat haar AT1-obligatie een aflossingsperiode had tot 21 december 2028 en een initiële rente van 8,75%.

De underwriters zijn Barclays, BBVA, Bank of America, Citi, Goldman Sachs en Natixis, aldus BBVA.

Het is de eerste CoCo die BBVA uitgeeft sinds juli 2020 ($1 = 0,9258 euro). (Verslaggeving door Jesús Aguado; Chiara Elisei; Redactie door Louise Heavens)