Volgens obligatiebeleggers en -analisten zullen Amerikaanse banken naar verwachting de uitgifte van bedrijfsobligaties domineren na de winst van verschillende grote spelers op vrijdag en begin volgende week.

Januari is historisch gezien de maand met de grootste obligatie-emissies voor banken in vergelijking met de rest van het jaar. In de laatste zeven januarimaand werd er gemiddeld $22,58 miljard uitgegeven door de "Big Six" banken, volgens gegevens van Informa Global Markets.

"De uitgifte van bankobligaties zal waarschijnlijk de belangrijkste aanjager zijn voor primaire volumes in de tweede helft van deze week en de hele volgende week, aangezien de sector zijn winst aanzuivert en het uitgiftevenster voor hen opengaat," aldus Blair Shwedo, hoofd vastrentende verkoop en handel bij US Bank.

Vrijdag zal een lange lijst van wereldwijd systeemrelevante banken (GSIB's), waaronder Bank of America, BNY Mellon, Citigroup, JPMorgan en Wells Fargo, hun winst over het vierde kwartaal bekendmaken. Goldman Sachs en Morgan Stanley rapporteren de woensdag daarop.

Een groot deel van de schuld wordt verwacht van deze grote Amerikaanse banken, omdat ze proberen de wettelijke vereisten voor meer kapitaalreserves voor te zijn.

"Hoewel de omvang zeker varieert, is de omvang voor de GSIB's over het algemeen in het bereik ($ 5 miljard per emissie)," zei Guy LeBas, hoofd vastrentende strateeg bij vermogensbeheerder Janney Montgomery Scott.

"En januari is meestal de grootste van het jaar," voegde hij eraan toe.

De verwachte sterke uitgifte van banken deze en volgende week volgt op een glansloze januari 2023, waarin slechts $9 miljard werd opgehaald door de "Big Six" banken, volgens gegevens van Informa Global Markets. Slechts twee leden van deze groep kozen er toen voor om de markt aan te boren: Bank of America haalde $3 miljard op, terwijl Morgan Stanley $6 miljard aan obligaties verkocht.

De verwachting van een omvangrijke verkoop van bankobligaties deze en volgende week volgt op een sterke start van het nieuwe jaar in het algemeen voor de investment-grade primaire markt.

Vorige week werd er voor $57,9 miljard aan high-grade primaire emissies uitgegeven, wat boven de bovengrens van de marktverwachtingen ligt. De grootste emissie was de tweedelige senior note deal van $ 4 miljard van UBS Group.

Volgens IFR-gegevens zullen er maandag naar verwachting twaalf emissies op de markt komen, omdat emittenten vooruitlopen op belangrijke economische cijfers, waaronder het rapport van donderdag over de inflatie van de consumentenprijzen in december. (Verslaggeving door Matt Tracy Bewerking door Tomasz Janowski)