Arizona Lithium Limited heeft aangekondigd dat het een Strategic Alliance Terms Sheet heeft gesloten met Navajo Transitional Energy Company, LLC. De "Strategic Alliance Terms Sheet" schetst de belangrijkste voorwaarden van hoe NTEC de ontwikkeling van Big Sandy zal beheren, vanaf de vergunningsvereisten voor bijkomende proefboringen tot de definitieve haalbaarheidsstudie (DFS) en de bouw van de mijn. De Terms Sheet maakt het mogelijk dat beide partijen beginnen met de eerste werkzaamheden voor de ontwikkeling van het Big Sandy-project, terwijl er tijd is voor verdere wederzijdse due diligence (6 maanden) en de ontwikkeling van een definitieve overeenkomst (aangezien de Strategic Alliance Terms Sheet niet bindend is en niet alle materiële voorwaarden bevat).

NTEC is geen onbekende op het gebied van mijnbouw en energieprojecten zoals Big Sandy. NTEC is eigenaar van de Navajo Mine, heeft momenteel een belang van 7% in de Four Corners Power Plant, en bezit en exploiteert ook mijnen in Montana en Wyoming. NTEC's enige aandeelhouder is de Navajo Nation en werd opgericht om de ontwikkeling van de hulpbronnen van de Navajo Nation en nieuwe energie-, energie- en transmissiebronnen te bevorderen.

NTEC zet zich in voor de ontwikkeling van het economische, financiële, sociale en culturele welzijn van de Navajo People en de Navajo Nation, waarbij de activiteiten duizenden banen opleveren en talrijke initiatieven ten behoeve van de gemeenschap ondersteunen. Zowel AZL als NTEC willen het project op een duurzame en rechtvaardige manier benaderen, in overeenstemming met de fundamentele waarden van de Navajo Nation. Bovendien begrijpen NTEC en AZL de culturele betekenis van het land in de buurt van de voorgestelde mijnbouwlocatie.

De onderneming is van plan samen te werken met de Navajo Nation en andere Indianenstammen om ervoor te zorgen dat bij de ontwikkeling van Big Sandy gedurende het hele proces prioriteit wordt gegeven aan passende culturele en ecologische bescherming. De andere belangrijke voorwaarden van het Strategic Alliance Terms Sheet zijn als volgt: De partijen komen overeen te goeder trouw te onderhandelen met het oog op een meer definitieve overeenkomst waarbij NTEC een vergoeding ontvangt in contanten of AZL-aandelen en opties om bijkomende gewone aandelen te kopen, door het bereiken van bepaalde mijlpalen in de mijnbouwontwikkeling met betrekking tot het Big Sandy Lithium Project. NTEC zou recht hebben op de uitgifte van maximaal 192 miljoen AZL-aandelen tegen een fictieve prijs van 12 cent per AZL-aandeel, samen met een daaraan gekoppelde optie als NTEC verschillende projectmijlpalen haalt, zoals (afhankelijk van de voltooiing van de definitieve overeenkomst); goedkeuring van de omvang van de werkzaamheden van NTEC voor milieubasisonderzoeken.

Voorbereiding van het exploitatieplan dat bij de BLM moet worden ingediend. Voltooiing van de voorlopige economische beoordeling (PEA). Mijnplanning voor de definitieve haalbaarheidsstudie (DFS).

Definitief mijnontwerp. Bouw van de mijn. NTEC wordt aangewezen als mijnexploitant en zal alle programma's en uitgaven beheren en uitvoeren overeenkomstig een goedgekeurd budget (zoals goedgekeurd door AZL).

Indien de voorwaarden van de definitieve overeenkomst worden overeengekomen, blijft deze overeenkomst van kracht voor een periode van 5 jaar en daarna zolang NTEC de nodige werkzaamheden blijft uitvoeren. NTEC en AZL kunnen beide de definitieve overeenkomst beëindigen met een opzegtermijn van 90 dagen. De wederzijdse due diligence-periode bedraagt 6 maanden waarin ofwel een definitieve overeenkomst zal worden ondertekend, ofwel, indien NTEC besluit geen definitieve overeenkomst aan te gaan, AZL naar eigen keuze kan besluiten NTEC te vragen als contractuele mijnwerker op te treden onder overeen te komen voorwaarden.

AZL kan besluiten deze afspraak niet te maken, in welk geval de voorwaarden ophouden te bestaan. In dat geval moet AZL de due diligence-kosten en de onderhandelingskosten voor de definitieve overeenkomst aan NTEC betalen. De due diligence-periode biedt NTEC exclusiviteit met betrekking tot de onderhandelingen over de in de termsheet opgenomen aangelegenheden.

De termsheet kan worden beëindigd met wederzijds goedvinden, door schriftelijke kennisgeving van de ene partij aan de andere, of door AZL indien de definitieve overeenkomst niet wordt ondertekend. De partijen erkennen dat het voorwaardenblad van de strategische alliantie niet bindend is.