(Alliance News) - Anglo American PLC heeft woensdag een derde overnamevoorstel van BHP Group Ltd afgewezen, maar gaf de in Melbourne gevestigde mijnbouwer nog zeven dagen om een bod te formaliseren.

Aandelen Anglo American stegen woensdag in Londen met 0,2% tot 2.693,00 pence. In Johannesburg stegen de aandelen met 1,4% tot ZAR6.246,90.

Aandelen in BHP daalden 3,7% naar 2.341,00 pence in Londen. In Sydney sloten ze 0,4% hoger op AUD46,24.

Volgens de voorwaarden van het laatste voorstel, dat BHP maandag indiende, zouden Anglo American-aandeelhouders 0,8860 BHP-aandelen en aandelen in Anglo American Platinum Ltd en Kumba Iron Ore Ltd ontvangen voor elk aandeel dat ze bezitten.

Volgens Anglo American vertegenwoordigt het laatste voorstel een totale waarde van ongeveer 2,934 pence per aandeel.

BHP van zijn kant zei dat het bod 3.111 pence per Anglo American aandeel waard was, gebaseerd op de slotkoersen van BHP op woensdag en Anglo Platinum en Kumba op dinsdag.

BHP zei dat zijn "definitieve biedingsverhouding" onder bepaalde voorwaarden kan worden verhoogd, zoals wanneer het bestuur van Anglos akkoord gaat met het aanbevelen van een hoger bod of een ander bod van een rivaliserend bedrijf.

Anglo American zei dat het voorstel dezelfde "zeer complexe structuur" bevat als de voorstellen die eerder op 26 april en 13 mei werden verworpen.

"De raad van bestuur blijft van mening dat er ernstige bezwaren zijn tegen de structuur, aangezien deze waarschijnlijk zal resulteren in een materieel risico op voltooiing en een waarde-impact die onevenredig ten laste komt van de aandeelhouders van Anglo American," aldus het bedrijf.

Het bod zou twee gelijktijdige afsplitsingen van beursgenoteerde bedrijven vereisen naast een overname die ongekend is, aldus Anglo American.

Anglo American merkte op dat dit in "duidelijk contrast" stond met zijn "eenvoudiger standalone plan" om de waardecreatie te versnellen dat afgelopen dinsdag werd aangekondigd, en zijn voorstel om Anglo American Platinum Ltd af te splitsen - een enkele afsplitsing die Anglo American "bewezen heeft te kunnen realiseren".

Anglo American zegt vertrouwen te hebben in zijn zelfstandige toekomstperspectieven en gelooft dat zijn strategie "aanzienlijke en onverdunde waarde zal vrijmaken" voor aandeelhouders.

Daarom heeft Anglo American het laatste voorstel "unaniem verworpen".

Voorzitter Stuart Chambers zei dat het laatste voorstel geen oplossing bood voor de bezorgdheid over "de structuur, die resulteert in een aanzienlijke complexiteit, uitvoeringsrisico's, een langere tijd tot aan de voltooiing en bijgevolg de mogelijkheid in zich bergt dat de aandeelhouders van Anglo American onevenredig veel materiële waarde mislopen".

"Meerdere gesprekken met het BHP-team hebben de bezorgdheid over deze kwesties nog niet kunnen wegnemen," zei hij.

Desondanks heeft Anglo American verzocht om een verlenging van de shut up, or put up deadline voor BHP tot aanstaande woensdag. Dit zou "verder overleg" met BHP mogelijk maken over de "beperking van de risico's en de waardegevolgen voor de aandeelhouders van Anglo American die inherent zijn aan" het laatste voorstel.

Dit is toegestaan door het Takeover Panel.

Chambers zei dat de raad van bestuur "bereid is om met BHP in gesprek te blijven".

Mike Henry, Chief Executive van BHP, zei dat het uiteindelijke bod een "aanzienlijke verhoging" was ten opzichte van het eerste voorstel en "gesteund" werd door BHP's gedisciplineerde benadering van fusies en overnames.

"Het herziene voorstel van BHP biedt onmiddellijke waarde voor de aandeelhouders van Anglo American en stelt hen in staat te profiteren van de waardecreatie van de gecombineerde groep op de lange termijn," aldus het bedrijf in een verklaring.

BHP zei dat het "ernaar uitziet" om met Anglo American in gesprek te gaan om deze "unieke en aantrekkelijke kans om twee zeer complementaire bedrijven van wereldklasse samen te brengen" te onderzoeken.

Vorige week maandag deed BHP een bod op alle aandelen dat Anglo waardeerde op GBP34 miljard, tegenover GBP31,1 miljard onder zijn vorige ongevraagde, niet-bindende en voorwaardelijke bod van vorige maand. BHP bood 0,813 BHP-aandeel voor elk Anglo-aandeel, wat de Anglo-aandelen een huidige waarde gaf van 2.753 pence per aandeel, gebaseerd op BHP's eigen prijs.

Door Jeremy Cutler, verslaggever bij Alliance News

Reacties en vragen aan newsroom@alliancenews.com

Copyright 2024 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.