Elders bleef de greenback over het algemeen stabiel in afwachting van een belangrijke meting van de Amerikaanse inflatie later op de dag, die meer duidelijkheid zal geven over hoe snel de Federal Reserve dit jaar met haar renteverruimingscyclus zou kunnen beginnen.
De yen stond het laatst 0,4% lager op 147.47 per dollar en daalde met hetzelfde percentage ten opzichte van het Britse pond, na eerder in de sessie te zijn gestegen naar een hoogste punt in een maand op 188.01.
De beweging lager volgde op commentaar van BOJ-gouverneur Kazuo Ueda, die dinsdag een iets somberdere beoordeling gaf van de economie van het land dan hij in januari had gedaan.
Minister van Financiën Shunichi Suzuki zei dinsdag afzonderlijk dat Japan zich nog niet in een stadium bevond waarin het de deflatie als voorbij kon verklaren.
Hun opmerkingen komen in de aanloop naar de beleidsvergadering van de BOJ volgende week en te midden van toenemende speculatie dat de centrale bank haar negatieve rentebeleid zou kunnen schrappen tijdens de vergadering, die op haar beurt de yen een rally heeft doen maken.
"Ik denk dat er nu meer onzekerheid is, en ik verwacht dat er wat meer volatiliteit zal zijn voor de BOJ-vergadering," zei Alvin Tan, hoofd Azië FX-strategie bij RBC Capital Markets.
"Of ze in maart gaan bewegen of niet, ik denk dat dat nog onzeker is."
De één-week impliciete volatiliteit op dollar/yen, die de verwachtingen voor prijsschommelingen in het valutapaar meet, steeg dinsdag naar 12,115%, het hoogste niveau sinds december.
OGEN OP AMERIKAANSE INFLATIE
In de bredere markt trok de euro zich terug van een hoogtepunt dat vorige week ongeveer twee maanden werd bereikt en kocht voor het laatst $1,0936.
Sterling steeg met 0,04% naar $1,2816, maar was ver verwijderd van de piek van meer dan zeven maanden die vrijdag werd bereikt.
Andere valutabewegingen dan de yen waren gematigd en de greenback stopte zijn recente daling in de aanloop naar het Amerikaanse inflatierapport dat later op dinsdag verschijnt.
Hoewel verwacht wordt dat de kernprijzen voor consumenten in februari op maandbasis met 0,3% zijn gestegen, zullen beleggers goed uitkijken naar eventuele opwaartse verrassingen, zoals in januari het geval was, die het tempo van de verwachte renteverlagingen door de Fed zouden kunnen doen ontsporen.
"Als we een stijging van 0,2% krijgen, denk ik dat de markt weer de geur zal opsnuiven van een mogelijke eerste renteverlaging door de Fed in mei, en als we een stijging van 0,4% krijgen, denk ik dat de markt twijfel zal zaaien over een renteverlaging in juni," zei Ray Attrill, hoofd FX-strategie bij National Australia Bank.
"Dus in die zin denk ik dat het juist is om te denken dat de markt erg gevoelig zal zijn voor iets anders dan een kernindex van 0,3%."
De Australische dollar daalde met 0,04% naar $0,6612, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,02% lager noteerde op $0,6169.
De dollarindex steeg 0,04% naar 102,83, na vorige week een dieptepunt van ongeveer twee maanden te hebben bereikt op 102,33.
De daling van de greenback kwam op het conto van stijgende weddenschappen dat de Fed in juni zou kunnen beginnen met het verlagen van de rente, vooral nadat commentaar van Fed-voorzitter Jerome Powell vorige week deze verwachtingen bevestigde.
Uit vrijdag gepubliceerde banencijfers bleek ook dat de onderliggende arbeidsmarktomstandigheden in 's werelds grootste economie aan het verzachten waren, toen het werkloosheidscijfer in februari steeg naar het hoogste punt in twee jaar met 3,9%.
Bij de cryptocurrencies daalde de bitcoin met 0,78% tot $71.587, maar bleef slechts een fractie verwijderd van het overtreffen van een recordhoogte die in de vorige sessie was bereikt.
Ether bereikte een piek op $4.093,70, het hoogste punt sinds 2021, maar nam later wat van deze winst terug tot $4.004,30.
