MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde in de vroege handel met 1% en staat 2,4% lager in een maand waarin de hoop op een krachtig Chinees herstel is opgedroogd.
Uit gegevens bleek dat de Chinese verwerkende industrie deze maand sneller dan verwacht is gekrompen door een afnemende vraag. De officiële inkoopmanagersindex voor de verwerkende industrie daalde naar 48,2, tegen een prognose van 49,4.
De yuan daalde daarna naar een dieptepunt in zes maanden van 7,1090 per dollar en staat meer dan 2,6% lager in de maand doordat indicatoren, van productie tot industriële winsten, detailhandelsverkopen en groei van leningen, niet aan de verwachtingen voldeden en in sommige gevallen inzakten.
"Er bestond bezorgdheid dat de economische comeback van China zo sterk zou kunnen zijn dat het de strijd van de centrale banken van de geavanceerde economieën tegen de inflatie zou bemoeilijken", aldus Carol Kong, econoom en valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia.
"Vandaag lijken die verwachtingen misplaatst."
De teleurstelling is overgeslagen naar andere China-gevoelige activa. De Australische dollar glijdt af naar een vierde opeenvolgende maandelijks verlies en staat met $ 0,6492 nauwelijks boven het laagste punt van zeven maanden van vorige week.
Aussie-aandelen stevenen af op hun slechtste maand sinds februari met een daling van 2,4%. Een door het toerisme gestimuleerde rally voor de Thaise baht en aandelenindex is uitgebleven.
De Hang Seng in Hongkong is in mei met 8% gedaald en daalde vrijdag met 1,6%.
Zelfs de aandelen in de helderste markt van Azië, Japan, haalden woensdag adem. De benchmark Nikkei daalde met 0,8%, maar daarmee werd een maandelijkse winst van 7,7% afgesloten, waardoor de index boven de 31.000 uitkwam en het hoogste niveau in meer dan 30 jaar bereikte.
"Inflatie als gevolg van structurele arbeidstekorten dwingt bedrijven ... hun prijsstrategieën fundamenteel te herzien, en er zijn duidelijke tekenen dat er verandering op komst is", aldus strateeg Masashi Akutsu van Bank of America.
"Als zij een dubbelcijferig rendement op eigen vermogen kunnen realiseren, zou dit het hoogtepunt van 1989 binnen bereik brengen. Op basis van deze factoren verhogen wij onze doelstellingen voor Japanse aandelen voor eind 2023 naar 2.300 voor de TOPIX en 32.500 voor de Nikkei 225."
SCHULDVERKEER
Buiten Azië blijft de aandacht gericht op het Amerikaanse schuldenplafond, waarbij de markten hopen dat een akkoord tussen president Joe Biden en de belangrijkste Republikein in het Congres om de kredietlimiet van de Verenigde Staten op te schorten, de komende dagen door het Congres kan worden goedgekeurd.
Het plan werd vannacht goedgekeurd door een commissie van het Huis en zal woensdag worden besproken en goedgekeurd, waarna het naar de Senaat gaat, waar het debat tot het weekend kan duren.
Treasuries stegen nadat de eerste overeenkomst was gesloten, in de verwachting dat een faillissement van de VS zou worden afgewend, maar de markt blijft huiverig omdat de schatkist waarschijnlijk veel schulden zal uitgeven om haar schatkist aan te vullen zodra zij toestemming krijgt om te lenen.
De benchmarkrente op 10 jaar daalde vannacht met 12,4 basispunten en daalde woensdag in de Aziatische handel met nog eens 1,5 basispunten tot 3,6808%. De rente daalt wanneer de obligatiekoersen stijgen. De tweejaarsrente daalde woensdag met 2,5 basispunten tot 4,448%.
De daling van de rente zette een pauze in de beste maandelijkse rally van de Amerikaanse dollar sinds februari. De euro is deze maand ongeveer 2,8% gedaald ten opzichte van de greenback tot $1,0706 en de yen is ongeveer 2,5% gedaald tot 139,83 per dollar en bereikte dinsdag een dieptepunt in zes maanden op 140,93.
Japan zal de valutabewegingen op de voet volgen en zal geen enkele optie uitsluiten, aldus zijn hoogste valutadiplomaat op dinsdag, nadat financiële autoriteiten bijeen waren gekomen in de nasleep van de val van de yen.
Op de grondstoffenmarkten is de Brent crude futures deze maand met 7,7% gedaald tot $73,41 per vat als gevolg van de bezorgdheid over de groei. Goud is met 2-1/2 jaar gedaald naar $1.954 per ounce.
De Duitse inflatiecijfers komen later op de dag. De Australische inflatie is in april versneld, zo bleek uit gegevens, en Philip Lowe, de gouverneur van de centrale bank, vertelde wetgevers dat huishoudens zich moeten voorbereiden op pijn in de toekomst in de poging om de stijgende prijzen binnen de perken te houden.
