De CSI300 Index daalde met 1% naar het laagste slotniveau sinds februari 2019. De Shanghai Composite Index, die vorige week het psychologisch belangrijke 3000-puntenniveau doorbrak, daalde met 1,5% naar een bijna eenjarig dieptepunt.
De recente daling van de wereldwijde markten, een piek in de nervositeit en een wankele dollar "lijkt erop dat wereldwijde risico's de kop opsteken", schreef Zhang Chi, strateeg van Sinolink Securities, in een notitie.
Systemische wereldwijde risico's zouden de opleving van A-shares in de kiem kunnen smoren, dus "we zien dit jaar geen bodem in de markt", voegde Zhang eraan toe.
Israël bombardeerde Gaza vroeg op maandag met luchtaanvallen en zijn vliegtuigen vielen vannacht het zuiden van Libanon aan, waardoor de bezorgdheid over een zich uitbreidend conflict in het Midden-Oosten toenam.
De wereldwijde volatiliteit piekte toen beleggers bezorgd bleven over de uitbreiding van het conflict in Gaza, terwijl het nog niet zeker is dat de wereldwijde renteverhogingen voorbij zijn, schreef Maybank maandag in een notitie.
Dergelijke risico's wegen op het toch al sombere sentiment in China, waar de economie blijft kraken onder een steeds dieper wordende vastgoedcrisis ondanks de vele stimuleringsmaatregelen van Beijing.
"Een groot probleem van de huidige aandelenmarkt is dat het sentiment te pessimistisch is," zei Zhou Zhiyang, fondsbeheerder bij Jiahe Private Fund Management Co.
"Maar of de onderliggende waarde echt zo laag is, is nog maar de vraag."
Bovendien hebben recente maatregelen van China's toezichthouder op de effectenhandel om short-selling activiteiten te beperken geleid tot gedwongen verkopen door sommige hedgefondsbeheerders die long-short strategieën gebruiken, zei fondsbeheerder Yang Tingwu.
"Het is een door mensen veroorzaakte crisis" veroorzaakt door goedbedoeld, maar ineffectief beleid, zei Yang, algemeen manager van vermogensbeheerder Tongheng Investment.
Het sentiment werd niet geholpen door gegevens van Goldman Sachs waaruit blijkt dat de uitstroom van buitenlandse valuta uit China in september sterk is gestegen tot $75 miljard, het hoogste maandcijfer sinds 2016.
Aandelen in China daalden over de hele linie.
Techaandelen voerden de dalingen aan, waarbij de STAR 50 index met 2,5% daalde naar een laagterecord.
De aandelen van Foxconn Industrial Internet Co. daalden met 10% tot een dieptepunt in vijf maanden na berichten in de media dat het moederbedrijf Foxconn, een belangrijke leverancier van de iPhones van Apple, het onderwerp was van belastingcontroles en onderzoeken naar landgebruik in China.
De markt in Hongkong is maandag gesloten wegens een nationale feestdag. (Verslaggeving door Shanghai Newsroom; Redactie door Janane Venkatraman en Muralikumar Anantharaman)
