Het pond steeg het laatst met minder dan 0,1% ten opzichte van de dollar op $1,2529, na vorige week met 0,2% te zijn gedaald ten opzichte van de Amerikaanse munt. Sterling stond 0,1% lager op 86,06 pence per euro.
De BoE liet vorige week haar Bank Rate ongewijzigd op het 16-jaar hoogste niveau van 5,25%, maar gouverneur Andrew Bailey zei dat hij optimistisch was dat de inflatie de goede kant op ging.
Een verder signaal dat renteverlagingen in zicht kwamen, was dat een tweede lid van het negenkoppige Monetary Policy Committee (MPC), plaatsvervangend gouverneur Sir Dave Ramsden, samen met Swati Dhingra stemde voor een verlaging van de leenkosten.
"De berichtgeving ging zo ver als maar mogelijk was om aan te geven dat het MPC al in juni zou kunnen verlagen als de gegevens meewerken," zeiden strategen van Goldman Sachs in een notitie.
Geldmarkthandelaren waren niet helemaal overtuigd van een stap in juni en hielden rekening met een kans van ongeveer 55% dat de BoE de Bankrente volgende maand met een kwart punt verlaagt.
De markten richtten hun aandacht nu op de arbeidsmarktgegevens van dinsdag, waar sterke lonen de verwachtingen voor een soepeler monetair beleid zouden kunnen temperen.
"Er zijn nog steeds enkele risico's dat we nog een sterk looncijfer zien en dat zal de markten wat voorzichtiger houden bij het inprijzen van meer renteverlagingen," zei Francesco Pesole, strateeg bij ING FX.
Economen gepolst door Reuters verwachten dat het gemiddelde weekloon in de drie maanden tot maart met 5,5% is gestegen, tegen 5,6% de maand ervoor.
Dit is het eerste van twee rapporten over de arbeidsmarkt en twee inflatierapporten voor de vergadering van de BoE in juni.
"De consensus gaat uit van nog een behoorlijke daling ... wat de juiste richting is om beleggers enthousiast te houden over een renteverlaging tijdens de vergaderingen in juni of augustus," aldus Kyle Chapman, FX-analist bij Ballinger Group.
Analisten wachtten ook op toespraken van enkele van de meer hawkish leden van de MPC, met Huw Pill (dinsdag), Meg Greene (donderdag) en Catherine Mann (vrijdag).
