Enigszins verontrustend lijken een verklaring van de ECB en een persconferentie zonder verrassingen de Europese markten te hebben gerustgesteld, die van een consolidatie van -0,5% tot -0,6% zijn overgegaan naar een evenwichtige positie (+0,3% voor de E-Stoxx50, 0,00% (nulscore) voor de CAC40, die sinds de avond van 3 januari rond de 7.450pts blijft hangen... een koersniveau dat identiek is aan dat van 6/7 december vorig jaar.

Wall Street blijft records vestigen, en de S&P500 (+0,5%) maakt kans op een grand slam: een zesde opeenvolgende stijging en een vijfde dubbel record close/intraday. De Nasdaq Composite (+0,6% op 15.580) mikt ook op een zesde stijging en een dubbel all-time record.

Om terug te komen op de hoogtepunten van de sessie: de ECB handhaaft haar belangrijkste depositorente voor de tweede keer op 4% en CH Lagarde merkt op dat de desinflatoire trend aanhoudt en dat de tarieven voldoende restrictief zijn om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2%.

Maar de recente verklaringen van de ECB - en die van haar belangrijkste 'hawkish' luitenants - suggereren dat ze waakzaam blijft met betrekking tot de prijs-loonspiraal, dat ze verwachtingen van renteverlagingen voorbarig vindt, dat ze 'data-afhankelijk' blijft en dat ze de kosten van geld niet zal veranderen voordat de Fed als eerste heeft gehandeld ('liever deze zomer dan in het voorjaar': de ECB zou tot juli kunnen wachten).


Aangezien het persbericht van vandaag erg kort was en geen originele aankondigingen bevatte, vonden de markten reden voor hoop in het verdwijnen van een terugkerende zin: "domestic inflationary pressures remain". Aan het economische front: de arbeidsmarkt blijft robuust, met het werkloosheidscijfer op het laagste niveau in 20 jaar, de groei is zo goed als onbestaande maar zou kunnen aantrekken als de vraag aantrekt... maar conflicten (Oekraïne, Israël, Jemen) vormen risico's voor de wereldwijde activiteit... en de transportprijzen.


De huidige inflatie blijft dicht bij 3,4% in de kernsector, maar heeft 4% bereikt in de dienstensector. Wat de Amerikaanse cijfers betreft, was Wall Street niet teleurgesteld (de stijging van 0,5% getuigt hiervan): de reële groei van het BBP (bruto binnenlands product) in de Verenigde Staten voor het vierde kwartaal van 2023 kwam +1% tot +1,3% boven de verwachtingen uit, op +3,3% op jaarbasis, volgens een allereerste schatting van het Commerce Department.

De groei in 's werelds grootste economie zwakt af van de brullende 4,9% in het derde kwartaal, maar zou in 2024 moeten uitkomen op 2,5%, ruim boven de eerder voorspelde 2%.
De stijging in het vierde kwartaal was vooral te danken aan de groei van de consumentenbestedingen en de export.



De import, die in mindering wordt gebracht op de berekening van het BBP, steeg", aldus het Commerce Department. Wekelijkse aanvragen voor werkloosheid stijgen met 25.000: Het Labour Department meldt 214.000 nieuwe aanvragers. Het voortschrijdend gemiddelde over vier weken - dat representatiever is voor de onderliggende trend - kwam deze week uit op 202.250, een daling van 1.500 ten opzichte van het herziene gemiddelde van de week ervoor.

Tot slot steeg het aantal mensen met een reguliere uitkering met 27.000 tot 1.833.000 in de week tot 8 januari, de meest recente periode die voor deze statistiek beschikbaar is.



De verkoop van nieuwe eengezinswoningen was ook een verrassing: deze veerde in december 2023 met 8% op ten opzichte van de voorgaande maand, tot een geannualiseerd aantal van 664.000 eenheden, volgens het ministerie van Handel, na een daling van 9% in november. De mediane huizenprijs bedroeg USD 413.200 en de gemiddelde prijs USD 487.300.
De voorraad nieuwe huizen die te koop staan, bedraagt 453.000, wat bij het huidige verkooptempo neerkomt op een aanbod van ongeveer 8,2 maanden. Verrassend genoeg baren deze zeer robuuste cijfers (met name het BBP) de rentemarkten in de VS geen zorgen, waarbij de 2034 T-Bond met -5pts daalt naar 4,13%, en de 2-jaars T-Bond met -5pts daalt naar 4,13%.

13%, en de "2-jaars" -5,8Ps naar 4,32%. Laten we nu eens kijken naar de cijfers die in Europa zijn gepubliceerd: het bedrijfsklimaat in Frankrijk is stabiel vergeleken met december 2023, volgens de synthetische indicator van INSEE, die 98 blijft, een niveau dat iets onder het langetermijngemiddelde (100) ligt.



Nog steeds op het statistische front verslechterde het bedrijfsklimaat in Duitsland in januari, wat de recessiedynamiek bevestigt waarin de leidende economie van Europa zich ontwikkelt, volgens de maandelijkse enquête die donderdag gepubliceerd werd door het Ifo-instituut. De Ifo-index - berekend op basis van een steekproef van ongeveer 9.000 bedrijven - kwam deze maand uit op 85,2, vergeleken met 86,3 in december, terwijl economen gemiddeld een lichte verbetering tot 86,6 hadden verwacht.


Op de valutamarkt steeg de euro 0,1% tot 1,0900 ten opzichte van de greenback. Op de obligatiemarkt daalden Bunds en OAT's sterk met -5pts tot 2,285% en -6pts tot 2,773%, terwijl Italiaanse BTP's met -5,5pts daalden tot 3,815%.


In het nieuws voor Franse bedrijven rapporteerde STMicroelectronics (-1,5%) een daling van de nettowinst met 13,8% voor het laatste kwartaal van 2023 tot 1,08 miljard dollar, of 1,14 dollar per aandeel, met een operationele marge van 23,9%, vergeleken met 29,1% voor dezelfde periode vorig jaar. Téléperformances was de rode lantaarn met een daling van -6% tot 144E.

Publicis Groupe (+3,6%) rapporteert een verwachte groei van het nettoresultaat van 4,2% tot €13,1 miljard voor 2023, met een organische groei van +6,3%, boven haar doelbereik van +5,5-6%, dat afgelopen oktober werd verhoogd.



Tot slot kondigt TotalEnergies aan dat het, samen met zijn partner Corio Generation, voor hun offshore windproject Attentive Energy Two geselecteerd is voor een 20-jarig contract voor de levering van 1,34 GW hernieuwbare elektriciteit aan de Amerikaanse staat New Jersey. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Alle rechten voorbehouden.