Advocaat-generaal Letitia James zei dat KuCoin zich niet heeft geregistreerd als makelaar-handelaar en zich valselijk heeft voorgesteld als een beurs, en wil een permanent verbod om het bedrijf in New York te laten opereren totdat het aan de wet voldoet.

James zei dat KuCoin beleggers laat handelen in populaire virtuele valuta zoals ETH, LUNA en TerraUSD, en dat haar zaak een van de eerste is van een toezichthouder die beweert dat ETH een effect is.

"Eén voor één onderneemt mijn kantoor actie tegen cryptocurrency-bedrijven die onze wetten schaamteloos negeren en beleggers in gevaar brengen," zei James in een verklaring.

KuCoin reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.