BofA's laatste wekelijkse fondsstroomgegevens op vrijdag weerspiegelden een deel van dat sentiment, waarbij beleggers stormenderhand instapten in geldmarkten en goudfondsen, terwijl ze wat geld terugtrokken uit opkomende markten die de afgelopen 16 weken miljarden dollars hadden aangetrokken.

Amerikaanse aandelen waren echter de uitblinker met een instroom van $10 miljard.

In de week tot woensdag trokken cashfondsen $29,1 miljard aan en goud $1,5 miljard, de grootste instroom sinds augustus, aldus de Amerikaanse investeringsbank.

"Verkoop het vaccin: schuimende prijzen, hebzuchtige positionering, inflatoire en wanhopige beleidsmakers, piekerig China en de consument allemaal uiteindelijk (een) giftig brouwsel in 2021," zei BofA's chief investment strateeg Michael Hartnett.

De recente koopgolf heeft de waarderingen van Amerikaanse aandelen de hoogte in gejaagd tot 23 keer de 12-maands verwachte winst - niveaus die bereikt werden tijdens het hoogtepunt van de dotcom-zeepbel aan het eind van de jaren negentig. Deze cijfers hebben Citi er donderdag toe aangezet om de regio te downgraden van "overweight" naar "neutral".

Aandelenwaarderingen naderen niveaus van eind jaren 90

Citi was echter optimistisch over Britse aandelen en aandelen van opkomende markten, onder verwijzing naar "redelijke" waarderingen.

BofA zei dat de trend van 2020 om "alles te kopen" was doorgesijpeld naar 2021, maar verwacht een vertraging in risicovolle activa als "beleid, positionering en winst" hun hoogtepunt bereiken rond het einde van het eerste kwartaal.

Goldman Sachs' Chief Executive David Solomon zei dat hij zich voorbereid op meer volatiliteit op de aandelenmarkten, vooral op de korte termijn, en ziet een aantal "excessen in de markten", meldde Axios op donderdag.

SPECULATIEVE KOORTS

Analisten van investeringsbank Saxo waarschuwden beleggers vrijdag ook voor "agressieve speculatieve koorts" in sommige technologie- en groene aandelen, en raadden hen aan te beginnen met het verminderen van hun blootstelling aan zogenaamde bubbelaandelen.

Met een koers van 206 keer de verwachte winst over 12 maanden staat Tesla op de lijst van zeepbelaandelen die Saxo in zijn nota aan klanten heeft genoemd. Dat staat ver af van Daimler's 10 keer de verwachte winst en Toyota's 16 keer.

De recente sprong in cryptocurrencies heeft ook de discussie onder bankiers aangewakkerd.

Nota nemend van de gewelddadige inflatoire prijsactie die bitcoin de afgelopen twee maanden heeft gestimuleerd, zei BofA dat 's werelds populaire cryptocurrency "de deuren van eerdere bubbels afblaast", zoals de dotcom-boom, China in de jaren 2000 en goud in de jaren 1970.

Bitcoin bereikte $ 40.000 op donderdag, verdubbelde in prijs binnen een maand, en is meer dan 900% gestegen sinds een dieptepunt in maart. Op 2 januari werd voor het eerst de grens van $30.000 overschreden, nadat de munt op 16 december $20.000 had bereikt.

JPMorgan heeft gezegd dat de huidige hoge koersen van bitcoin onhoudbaar zijn, maar voegde eraan toe dat de digitale munt op de lange termijn veel hoger zou kunnen klimmen.

Grafiek: Bubbelige bitcoin