De winst per aandeel van de zes grootste Amerikaanse banken zal naar verwachting ongeveer 10% lager uitvallen dan een jaar eerder, zo blijkt uit ramingen van analisten van Refinitiv I/B/E/S. De banken beginnen hun resultaten op 14 april te rapporteren.

De toegang tot goedkope deposito's, die voor grotere banken toenam omdat spaarders kleinere kredietverstrekkers ontvluchtten in de nasleep van het faillissement van Silicon Valley Bank vorige maand, stimuleerde waarschijnlijk de nettorentebaten voor de grootste banken, aldus analisten.

JPMorgan Chase & Co, de grootste Amerikaanse bank, zal waarschijnlijk een streepje voor hebben omdat zijn nettorentemarge - rente verdiend op leningen versus rente betaald aan depositohouders - hoger was dan die van sommige van zijn concurrenten, aldus analisten.

De bank zal naar verwachting een 30% hogere winst per aandeel rapporteren, gestimuleerd door een stijging van de nettorentebaten met bijna 36%, volgens de ramingen van Refinitiv I/B/E/S en berekeningen van Reuters.

Door strengere financiële voorwaarden en een vertragende economie worden banken echter geconfronteerd met een zwakke kredietgroei en een verzwakking van de kredietverlening, waardoor ze genoodzaakt zijn de voorzieningen voor potentiële verliezen te verhogen.

"Wij verwachten een moeilijk winstseizoen voor de banken", aldus David Chiaverini, bankanalist bij Wedbush Securities, in een toelichting.

Hij zei dat bankdirecties defensiever zullen worden en liquiditeitsmaatregelen zullen nemen die kunnen leiden tot neerwaartse bijstellingen van de nettorentebaten.

De winsten zullen waarschijnlijk ook worden getroffen door een nieuwe droogteperiode voor transacties en kapitaalmarktactiviteiten, en sommige analisten voorspellen ook een vertraging van de handelsinkomsten. Deze trends zouden vooral de investeringsbanken als Goldman Sachs Group Inc en Morgan Stanley treffen.

De handelsinkomsten, een lichtpuntje in de voorgaande kwartalen, zouden kunnen lijden onder de lagere aandelenhandel in het eerste kwartaal ten opzichte van een jaar eerder, gedeeltelijk gecompenseerd door de sterke positie in vastrentende waarden, valuta en grondstoffen (FICC), aldus analisten.

De winst per aandeel van Goldman zou met een vijfde kunnen dalen door de problemen met investment banking, na een groter dan verwachte daling van de winst in het vierde kwartaal met 69% door inkomsten uit vermogensbeheer en verliezen in de consumentenmarkt.

De zes banken weigerden commentaar te geven op de komende resultaten en prognoses.

De S&P 500 bankindex daalt met 14% op jaarbasis.

(Grafiek: Deposito's dalen - https://www.reuters.com/graphics/BANKS-DEPOSITS/CHART/gdpzqnybovw/chart.png)

Als de rente stijgt, verdienen banken meer geld aan de rentebetalingen van leners dan ze aan depositohouders uitkeren.

Volgens ramingen van analisten van Refinitiv I/B/E/S zullen de nettorentebaten van de zes grootste Amerikaanse banken naar verwachting met ongeveer 30% stijgen ten opzichte van een jaar eerder.

De winst uit rentebetalingen kan echter teniet worden gedaan door slechte leningen.

"Er zullen dit jaar nog steeds incrementele stijgingen van de voorzieningen komen," vooral voor commercieel vastgoed en mogelijk voor consumentenkredietkaarten, aldus Ana Arsov, hoofd van het Noord-Amerikaanse bankteam bij ratingbureau Moody's Investors Service.

Zij verwacht een vertraging van de kredietverlening in sectoren als commercieel en industrieel vastgoed, auto's en hypotheken.

Beleggers zullen de balansen onder de loep nemen om na te gaan welke kredietverstrekkers tijdens de bankencrisis in maart deposito's hebben aangetrokken of verloren, en de impact ervan op de kredietverlening en de Amerikaanse economie beoordelen.

De resultaten zullen een beeld geven van hoe gemakkelijk kredietverstrekkers hun activiteiten kunnen financieren en of ze voldoende buffer hebben om schokken op te vangen.

"De bezorgdheid over het kapitaal- en liquiditeitsniveau van banken zal waarschijnlijk ten minste de komende maanden aanhouden vanwege de recente spanningen", zei Gennadiy Goldberg, Amerikaans rentestrateeg bij TD Securities, in een interview.

Schattingen van de winst per aandeel van Refinitiv I/B/E/S

Raming Q1 Q1 2022

JPMorgan $3,42 $2,63

Goldman Sachs $8,6 $10,76

Wells Fargo $1,13 $0,88

Citigroup $1,70 $2,02

Bank of America $0,84 $0,8

Morgan Stanley $1,75 $2,02