SOFTBANK GROUP CORP. 
Na jaren van vertrek van leidinggevenden en mislukte weddenschappen, waaronder een investering van $16 miljard in WeWork, is de 49-jarige voormalige tech investment banker de hoogste luitenant van Son die SoftBank's poging tot een ommekeer leidt.
Als Co-CEO van SoftBank Investment Advisers is Clavel verantwoordelijk voor het beheer van investeringen voor de Vision Funds ter waarde van $160 miljard en nog eens $35 miljard op de balans van de groep.
Waar en hoe SoftBank zijn miljarden inzet, zal bepalend zijn voor de toekomst van veel technologische startups en voor het wel en wee van zijn aandeelhouders, die vier kwartalen op rij verlies hebben geleden.
Het zal ook bepalen of het Japanse conglomeraat opnieuw geld van buitenaf zal beheren, nadat teleurstelling over het eerste Vision Fund SoftBank dwong om zijn tweede fonds van $ 60 miljard uitsluitend met eigen kapitaal te financieren.
Interviews met Clavel en 12 huidige en voormalige collega's werpen een licht op hoe hij door de rangen steeg als een bescheiden probleemoplosser. In plaats van megadeals binnen te halen of fondsen van investeerders te werven, zoals zijn voorgangers deden, won Clavel het vertrouwen van Son als een vaste hand die de complexe of problematische transacties van SoftBank beheerde en repareerde.
SoftBank heeft zulke vaardigheden nodig nu het geconfronteerd wordt met een afkoeling van de wereldwijde investeringen in technologie tegen de achtergrond van hogere rentetarieven. Na het vertragen van het investeringstempo om te hergroeperen, zei het bedrijf dat het halverwege 2023 weer in de aanval ging en zich richtte op kunstmatige intelligentie en robotica. Het bedrijf is overgestapt van grote, geconcentreerde investeringen in technologie naar kleinere en meer gespreide investeringen.
Rajeev Misra, de andere co-chief executive van de Vision Funds business, zei in een interview dat Son afgelopen juli besloot om de besluitvorming te stroomlijnen door Clavel boven een uitvoerend comité te plaatsen dat hij had opgericht om over nieuwe investeringen te beraadslagen.
Misra, een topman van SoftBank sinds 2014, lanceerde vorig jaar zijn eigen investeringsbedrijf maar blijft bij SoftBank. Misra zei dat hij Clavel had klaargestoomd als zijn opvolger en hem bij Son had aanbevolen.
Clavel heeft gewerkt aan de turnaround van enkele investeringen van SoftBank, waaronder het failliete WeWork en OneWeb, een satellietbedrijf dat uit het faillissement kwam nadat SoftBank zijn inzet verdubbelde en een deal sloot om het bedrijf te combineren met Eutelsat Communications.
Met de hulp van Clavel boekte SoftBank de afgelopen maanden verschillende successen, waaronder de succesvolle beursgang van 4,87 miljard dollar van zijn chipontwerper Arm Holdings en een langverwachte meevaller van 7,6 miljard dollar uit zijn belang in de Amerikaanse draadloze provider T-Mobile.
WINNEN VAN SOFTBANK
Clavel, die in de jaren 90 werd opgeleid tot technologie-, media- en telecommunicatiebankier bij Morgan Stanley, legde in 1996 voor het eerst contacten met Aziatische investeerders in Hongkong. Hij sprak Mandarijn, won Chinese klanten en werd later naar Tokio gestuurd om een soortgelijke uitbreiding te leiden. Daar hielp hij SoftBank als klant binnen te halen.
Een van Clavel's managers bij Morgan Stanley was Paul Taubman, die nu zijn eigen investeringsbank, PJT Partners, leidt.
"Hij stelt altijd vragen en hij is direct op een niet aflatende beleefde, vriendelijke manier. Hij is loyaal en betrouwbaar, waardoor je het gevoel krijgt dat hij nooit probeert jouw baan af te pakken - hij probeert alleen zijn eigen baan te doen," aldus Taubman.
Clavel, die 's ochtends op kantoor Japanse les nam, maakte in 2015 de overstap van Morgan Stanley naar SoftBank nadat hij indruk had gemaakt op SoftBank met zijn advieswerk voor telecommunicatiedeals, waaronder de overname van de Amerikaanse draadloze provider Sprint.
Door zijn hoofd koel te houden en zijn carrièreambities voor zichzelf te houden, bleef hij uit de buurt van de interne ruzies en het gedrang om de baan van Son, dat resulteerde in het vertrek van zijn voorgangers.
Misra, die het voortouw nam bij de investeringen van Vision Fund, vertrouwde op Clavel om cijfers te berekenen en teams te managen. Hoewel hij geen deals sloot, werd Clavel een waardevolle bron voor andere SoftBank-partners die advies nodig hadden.
Toen SoftBank chief operating officer Marcelo Claure in 2022 vertrok vanwege een salarisgeschil, nam Clavel een groot deel van zijn portefeuille over, hoewel hij zich nog steeds bezighield met het beheren van investeringen in plaats van het doen van nieuwe.
"Hij kan goed overweg met mensen en houdt zich bezig met de details van de organisatie," zei Misra over Clavel.
CONSERVATIEVE AANPAK
Clavel bracht zijn eerste maanden in zijn nieuwe functie door met het rondvliegen van de wereld om Vision Fund-medewerkers te bezoeken en te helpen bij het uitvoeren van deals die door de groep werden georkestreerd.
Technologie-executives en sommige van zijn collega's bij SoftBank zeggen dat hij nog een lange weg te gaan heeft om zich te vestigen als een belangrijke investeerder in de technologiegemeenschap, gezien zijn achtergrond als investeringsbankier.
Onder Clavel heeft SoftBank's tweede Vision Fund, dat nog ongeveer $9 miljard te besteden heeft, tot nu toe voor een conservatieve aanpak gekozen. Het heeft relatief kleine cheques uitgeschreven voor startups zoals Tractable en Cato Networks, terwijl het high-profile AI-investeringsmogelijkheden, zoals OpenAI en Anthropic, heeft laten schieten vanwege zorgen over de hoge waarderingen in de sector.
Paul Golding, analist bij Macquarie, zei dat SoftBank selectief was terwijl het zichzelf rehabiliteert als een voorzichtige dealmaker.
"De investeringsbedragen waren de afgelopen kwartalen niet substantieel in verhouding tot de liquiditeit die ze tot hun beschikking hadden," zei hij. "Een grote uitdaging is het vinden van een aanbod van hoogwaardige potentiële investeringsdoelen die aan de criteria voldoen."
De Groep, die de balansinvesteringen van SoftBank beheert, heeft meer gedurfde investeringen gedaan in robotica-bedrijven, waaronder Symbotic, Berkshire Grey en Stack AV.
In een interview in zijn kantoor - een bescheiden vergaderruimte in een WeWork-ruimte op Manhattan's Park Avenue - zei Clavel dat SoftBank genoeg vuurkracht heeft om ambitieuze oprichters van kunstmatige intelligentie, een topprioriteit op het gebied van investeringen, te steunen.
Als SoftBank niet genoeg mogelijkheden vindt om zijn droge kruit uit te geven, dan zal het bedrijf zijn eigen kruit zaaien, zoals het heeft gedaan met de vrachtwagenonderneming Stack AV, die het heeft opgericht als een dochteronderneming van SoftBank door samen te werken met ondernemer in autonoom rijden Bryan Salesky, aldus Clavel.
SoftBank kijkt ook naar andere manieren om kapitaal in te zetten, zoals het vormen van joint ventures met bedrijven of het verstrekken van leningen.
"Als er een markt is voor deals, dan kijken we naar die bedrijven. Als er geen markt is, dan creëren we onze eigen magie," zei Clavel. (Verslag door Krystal Hu in New York, bewerkt door Greg Roumeliotis en Anna Driver)
