De resultaten van JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc en Wells Fargo & Co over het eerste kwartaal van 2023 overtroffen vrijdag de verwachtingen van Wall Street omdat de consumenten- en bedrijfsuitgaven op peil bleven ondanks de renteverhogingen, hoewel alle drie tekenen van een vertraging zagen en dienovereenkomstig voorzieningen aanlegden.

"Goliath is aan het winnen", zei Wells Fargo-analist Mike Mayo in een toelichting waarin hij wees op de groei, omvang en veerkracht in een "uniek sterk kwartaal" voor JPMorgan, dat hij "een haven in de storm" noemde tijdens het recente tumult in de banksector.

Banken bouwen noodfondsen op nu de angst voor een economische vertraging toeneemt door de agressieve renteverhogingen van de Amerikaanse Federal Reserve om de inflatie te beteugelen en door de recente onrust als gevolg van het faillissement van twee middelgrote banken.

JPMorgan Chief Executive Jamie Dimon waarschuwde dat, hoewel de Amerikaanse economie robuust blijft, de recente crisis in het bankwezen met de plotselinge ondergang van Silicon Valley Bank (SVB) en Signature Bank vorige maand kredietverstrekkers conservatiever kan maken en tegelijkertijd de consumentenbestedingen kan beïnvloeden.

"De stormwolken die wij het afgelopen jaar hebben gevolgd, blijven aan de horizon hangen, en de onrust in de banksector maakt deze risico's nog groter", aldus Dimon.

Een gebied waar het voor de grote banken moeilijker bleek om in 2023 winst te maken, was investment banking, wat tot uiting kwam in de activiteiten van JPMorgan met een omzetdaling van 24% bij de eenheid.

De wereldwijde fusies en overnames (M&A) daalden in het eerste kwartaal tot het laagste niveau in meer dan tien jaar, omdat de stijgende rente, de hoge inflatie en de vrees voor een recessie de zin in transacties deden afnemen.

Volgens gegevens van Dealogic daalde het volume van fusies en overnames in het eerste kwartaal met 48% tot 575,1 miljard dollar per 30 maart, vergeleken met 1,1 biljoen dollar in dezelfde periode vorig jaar.

PROBLEMEN IN HET VERSCHIET?

JPMorgan overtrof de marktverwachtingen met een winststijging van 52% tot $12,62 miljard, of $4,10 per aandeel, in de drie maanden tot eind maart, terwijl de voorzieningen voor kredietverliezen met 56% stegen ten opzichte van vorig jaar tot $2,3 miljard. De nettorentebaten, een maatstaf voor hoeveel een bank verdient met kredietverlening, stegen met 49% tot $20,8 miljard.

Citigroup overtrof ook de verwachtingen van Wall Street, mede dankzij de effecten van het strengere monetaire beleid van de Fed, en zette 241 miljoen dollar opzij om potentiële kredietverliezen te dekken, vergeleken met een vrijval van 138 miljoen dollar een jaar geleden.

Wells Fargo reserveerde in het kwartaal 1,21 miljard dollar voor potentiële kredietverliezen, vergeleken met een vrijval van 787 miljoen dollar een jaar eerder.

Wells Fargo zei dat de voorziening voor kredietverliezen een stijging van $ 643 miljoen omvatte, als gevolg van een stijging voor commerciële vastgoedleningen, voornamelijk kantoorleningen, alsmede een stijging voor creditcard- en autoleningen.

"Hoewel de meeste consumenten veerkrachtig blijven, zien we dat de financiële gezondheid van sommige consumenten geleidelijk afneemt ten opzichte van een jaar geleden", zei Mike Santomassimo, financieel directeur van Wells Fargo, tegen analisten. Het bedrijf neemt maatregelen "om de portefeuille te positioneren voor een vertragende economie", zei hij.

Ondertussen meldde PNC Financial Services Group een stijging van de winst over het eerste kwartaal met 18,5%, doordat de renteverhogingen van de Fed een stijging van de netto rentebaten (NII) van de Amerikaanse regionale kredietverstrekker in de hand werkten.

En in een ander belangrijk deel van de financiële dienstensector rapporteerde BlackRock Inc een daling van 18% in de winst over het eerste kwartaal, maar overtrof de ramingen van analisten omdat beleggers geld bleven storten in zijn fondsen, waardoor de klap op de inkomsten uit vergoedingen door de bankenrout die de wereldwijde markten op hun grondvesten deed schudden, werd opgevangen.

Het in New York gevestigde BlackRock, 's werelds grootste vermogensbeheerder die zijn geld grotendeels verdient aan vergoedingen voor beleggingsadvies- en administratiediensten, sloot het eerste kwartaal af met $9,1 biljoen aan beheerd vermogen, een daling ten opzichte van $9,57 biljoen een jaar eerder maar een stijging ten opzichte van $8,59 biljoen in het vierde kwartaal.