SATS Ltd, een in Singapore gevestigde aanbieder van grondafhandelingsdiensten en catering, heeft woensdag voor $500 miljoen aan obligaties gelanceerd en geprijsd om bestaande schulden te herfinancieren en de financieringskosten te verlagen.

De obligaties, met een looptijd tot 23 januari 2029, werden geprijsd tegen 4,828% en via een cross currency swap omgezet in euro's om een vaste rente van 3,498% per jaar te bereiken, die overeenkomt met de valuta van bestaande overbruggingsleningen om de blootstelling aan vreemde valuta af te dekken, aldus SATS in een verklaring.

De obligatielening was 3,6 keer overtekend door "wereldwijde investeerders van hoge kwaliteit", zei Manfred Seah, financieel directeur van SATS, in de verklaring.

De herfinanciering zal resulteren in een jaarlijkse rentebesparing van S$8,8 miljoen ($6,56 miljoen), aldus SATS, die eraan toevoegde dat de opbrengst gebruikt zal worden voor de herfinanciering van een deel van de bestaande overbruggingsleningen van 1 miljard euro ($1,09 miljard) die in mei 2024 vervallen.

De obligaties, die van Moody's Investors Service een senior unsecured rating van "A3" hebben gekregen, waren de eerste emissie van het $3 miljard multivaluta schuldemissieprogramma van SATS dat op 17 november werd opgezet.

BNP Paribas, DBS, MUFG, OCBC en HSBC zijn de gezamenlijke lead managers en joint bookrunners voor de obligaties, aldus de verklaring.

($1 = 1,3423 Singaporese dollar)

($1 = 0,9196 euro) (Verslaggeving door Yantoultra Ngui; Bewerking door Christian Schmollinger)