Warren Buffett's motie van vertrouwen in Japanse handelshuizen helpt Mitsubishi Corp om de lang gekoesterde argwaan van beleggers te overwinnen over haar complexe wereldwijde bedrijf dat alles omvat van worsten tot aardgas, aldus een topman.

Het grootste handelshuis van Japan heeft de belangstelling van potentiële investeerders zien toenemen sinds Buffett's Berkshire Hathaway in 2020 een belang nam dat het later verhoogde, vertelde Kenji Kobayashi, Mitsubishi's chief stakeholder engagement officer, aan Reuters.

"Tot vrij recent had een industrieel conglomeraat negatieve connotaties," zei Kobayashi in een interview. "Meer mensen komen kennismaken met een bedrijf waarin Berkshire heeft geïnvesteerd. De drempels zijn aanzienlijk lager geworden."

De investering van Berkshire in Mitsubishi en rivalen Itochu, Marubeni, Mitsui en Sumitomo heeft ook de wereldwijde aandacht gevestigd op Japanse aandelen in het algemeen en viel samen met een stimulans van de Tokyo Stock Exchange voor een beter gebruik van kapitaal, waardoor bedrijven hun dividenden hebben verhoogd en aandelen hebben teruggekocht.

Het resultaat heeft Japanse aandelen voor het eerst in jaren weer helemaal in de mode gebracht, nu beleggers erop wedden dat meer bedrijven serieus werk maken van beter bestuur en betere rendementen.

De Nikkei is dit jaar tot nu toe met 29% gestegen en presteerde daarmee beter dan zowel de S&P 500 als de FTSE 100. Het is veelzeggend dat de index ook zijn hoogste stand sinds 1990 heeft bereikt - in de buurt van het hoogtepunt van de activabubbel, toen Japan nog een dominantere kracht in de wereldeconomie was.

De houding ten opzichte van de noodzaak om in contact te treden met externe belanghebbenden - waaronder beleggers - verandert nu snel in Japan, in ieder geval onder grotere bedrijven, zei Kobayashi, wat benadrukt hoe Japan Inc de afgelopen jaren minder geïsoleerd is geworden.

RECHTSTREEKS GAAN

Mitsubishi benadert overzeese beleggers nu rechtstreeks, iets wat het vroeger uitbesteedde aan makelaars. Kobayashi zei dat het bedrijf het afgelopen half jaar zo'n 100 buitenlandse beleggers heeft ontmoet, het dubbele van vorig jaar.

"We kiezen voor een actieve, gerichte marketingaanpak, vooral gericht op buitenlandse beleggers," zei hij.

Kobayashi werd in maart aangesteld als de eerste chief stakeholder engagement officer van het handelshuis en richt zich nu op het aantrekken van beleggers die zich richten op groei en niet alleen op waarde.

Berkshire, synoniem met de filosofie van value investing die Buffett onder Benjamin Graham aan de Columbia University bestudeerde, zei in juni dat het zijn belangen in de vijf handelshuizen verhoogde tot gemiddeld meer dan 8,5%.

Berkshire kondigde voor het eerst een belang van ongeveer 5% aan in augustus 2020, waarbij Buffett zei dat de handelshuizen "veel joint ventures hebben over de hele wereld en er waarschijnlijk nog meer zullen krijgen".

Sindsdien is de aandelenkoers van Mitsubishi meer dan verdrievoudigd, als de dividenden worden meegerekend, hoewel dat nog steeds iets minder is dan de best presterende Mitsui, die volgens gegevens van LSEG 237% is teruggekeerd. De Nikkei is 54% teruggekeerd.

Mitsubishi wordt echter verhandeld tegen een koers-boekverhouding van iets meer dan 1, oftewel tegen bijna geen premie ten opzichte van de waarde van de activa.

"We moeten de markt nog overtuigen van ons groeipotentieel," zei Kobayashi. (Verslaggeving door Anton Bridge en Miho Uranaka; Bewerking door David Dolan en Miral Fahmy)