De Europese aandelen daalden terwijl de Amerikaanse aandelenfutures stegen, doordat zwakke cijfers over de bedrijfsactiviteit in de EU en een onbesliste uitslag van de Spaanse verkiezingen het Amerikaanse optimisme dat het einde van de renteverhogingen door de centrale banken nadert, niet konden afschrikken.

De Duitse bedrijfsactiviteit kromp in juli, waardoor de kans op een recessie in de tweede helft van het jaar toenam, zo bleek uit de Duitse Flash samengestelde inkoopmanagersindex (PMI).

Dit, samen met het nieuws dat er zondag geen duidelijke winnaar uit de Spaanse vervroegde verkiezingen kwam, zorgde voor een sombere stemming die de Europese markten lager trok.

De euro daalde met 0,25% ten opzichte van de dollar, de rente op staatsobligaties in het hele blok daalde, terwijl de Europese aandelenmarkten daalden, waarbij de Spaanse benchmarkindex met 0,65% daalde in een duidelijke underperformance.

Ondertussen stegen de Amerikaanse aandelenfutures met respectievelijk 0,2% en 0,3%, wat wijst op een positieve opening voor Wall Street.

Nu de Federal Reserve, de Europese Centrale Bank en de Bank of Japan deze week vergaderen, werd de stemming op de wereldwijde markten ondersteund door een voorzichtige toon.

"De komende vergaderingen van de FOMC (Federal Reserve) en de ECB zullen naar verwachting resulteren in een renteverhoging van 25 basispunten door beide instellingen, vergezeld van hawkish forward guidance," zei Bruno Schneller, een managing director bij INVICO Asset Management.

"De beslissing voor verdere verhogingen in september hangt af van zowel de richting van de groei als de komende inflatiecijfers," aldus Schneller, die eraan toevoegde dat een aanzienlijke vertraging van de groei van het Amerikaanse bbp waarschijnlijk is en wijst op een pauze in de renteverhogingen.

De tegendraadse duif, de Bank of Japan, komt vrijdag bijeen en zal haar superloose beleid waarschijnlijk handhaven.

De Japanse Nikkei steeg met 1,2%, terwijl de breedste index van MSCI voor aandelen in Azië en de Stille Oceaan buiten Japan met 0,5% daalde.

"De recente opleving van grondstoffen kan beslissingen van centrale banken moeilijker maken en mogelijk de deur openzetten voor eventuele toezeggingen om de renteverhogingscyclus te beëindigen," zei Eddie Cheng, hoofd internationaal multi-asset portefeuillebeheer bij Allspring Global Investments.

Brent crude futures LCOc1 stegen 0,5% tot $81,49 per vat tegen 1130 GMT. De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie CLc1 stond op $77,51 per vat, ook een stijging van 0,6%.

De benchmarks vervolgden vorige week hun vierde opeenvolgende week van stijgingen, nu verwacht wordt dat het aanbod zal krimpen na de OPEC+ bezuinigingen.

De landbouwgrondstoffenprijzen werden vorige week ook hoger gedrukt door de oorlog in Oekraïne, nadat Rusland zich terugtrok uit een door de V.N. gesloten overeenkomst over een veilige zeecorridor voor graanexport.

Stijgende grondstoffenprijzen zouden de bezorgdheid vergroten dat de inflatie langer hoger zou blijven, aldus Cheng van Allspring.

In China zou tijdens de bijeenkomst van het Politbureau deze week meer stimuleringsmaatregelen aangekondigd kunnen worden, hoewel beleggers tot nu toe niet erg enthousiast zijn over de maatregelen die Beijing neemt om het sputterende herstel na de pandemie te ondersteunen.

SPANJE PRESTEERT ONDERMAATS

Spanje kreeg maandag te maken met een politieke impasse nadat de rechtse partijen er niet in slaagden een beslissende overwinning te behalen en er geen duidelijke winnaar uit de nationale verkiezingen van zondag kwam, waardoor Baskische en Catalaanse kleine regionale partijen als potentiële machthebbers overbleven.

Beleggers reageerden door de Spaanse benchmark IBEX-index met 0,65% naar beneden te duwen.

"Ik denk niet dat dit noodzakelijkerwijs deel uitmaakt van een somberder vooruitzicht voor Spanje op de langere termijn, maar ik denk gewoon dat we op dit moment onzekerheid zien en markten haten onzekerheid," zei City Index strateeg Fiona Cincotta.

VEEL WINST

Naast de vergaderingen van de centrale banken en de economische cijfers, zetten beleggers zich ook schrap voor een reeks winstcijfers aan beide zijden van de Atlantische Oceaan.

Een groot aantal grote Amerikaanse bedrijven brengt deze week verslag uit, waaronder Alphabet, Meta, Intel, Microsoft, GE, AT&T, Boeing, Exxon Mobil, McDonald's, Coca Cola, Ford en GM.

De resultaten zullen goed moeten zijn om de earnings multiple van 20 van de S&P 500 en de winst van bijna 19% year-to-date te rechtvaardigen.

"De prestaties van de huidige markt kunnen worden toegeschreven aan het smalste leiderschap in drie decennia," zei Schneller van INVICO Asset Management, die zei dat aandelen van slechts 31 bedrijven verantwoordelijk zijn voor de volledige winst van de S&P 500 tot nu toe dit jaar.

De rente op 10-jaars Treasuries bleef stabiel op ongeveer 3,79%, nog steeds onder de recente piek van 4,094%.

De Amerikaanse dollar daalde met 0,56% naar 141,05 yen, na vrijdag 1,3% te zijn gestegen na het rapport over de BOJ.

De euro was het laatst ongeveer 0,4% lager op $1,1082, terwijl de rente op staatsobligaties in de hele eurozone daalde na de zwakke PMI-gegevens.