Hedgefondsen, en fondsen die computeralgoritmes gebruiken om markttrends te traden, eindigden augustus met bearish posities in Amerikaanse staatsobligaties en de yen, zo blijkt uit een notitie van een klant van JPMorgan, wat suggereert dat fondsen klaar waren om te profiteren van recente dalingen in deze activa.

Zogenaamde commodity trading advisors (CTA's), die computers gebruiken om prijsbewegingen op te vangen, hadden vanaf 29 augustus sterke netto short posities in de yen en Amerikaanse en Europese staatsobligaties. Ze hadden ook een kleinere netto bearish positie in Hong Kong aandelen, bleek uit de notitie van JPMorgan die dinsdag laat werd gepubliceerd.

Een shortpositie is in wezen een weddenschap dat de prijs van een activum zal dalen.

Sinds eind augustus is de yen nog eens 1% gedaald en bereikte woensdag een laagste punt in 10 maanden op ongeveer 147,82 per dollar.

De 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties is ondertussen met 15 basispunten gestegen naar 4,25%, waarmee de recente koersverliezen zich voortzetten. Obligatierendementen stijgen wanneer de prijzen dalen.

De "algemene veerkracht van de Amerikaanse economie in het licht van hogere rentetarieven maakt marktdeelnemers optimistischer over een zachtere landing, en een toename van de uitgifte van staatsobligaties," ondersteunde de stijging van de Amerikaanse rente, zei MUFG senior valuta-analist Lee Hardman.

Een beter presterende Amerikaanse economie betekent dat de Federal Reserve de rente waarschijnlijk langer hoger zal houden -- wat staatsobligaties schaadt.

Dat heeft gewogen op de yen, die gevoelig is voor stijgende Amerikaanse rendementen. De Japanse 10-jaarsrente staat ruim onder 1%, zelfs na een recente aanpassing in het beleid van de Bank of Japan.

Trendvolgende fondsen hielden netto long posities aan in Europese credits, Amerikaanse investment grade en high yield obligaties, evenals Japanse aandelen, aldus JPMorgan.

CTA's hielden over het algemeen long posities in aandelen die in augustus daalden. Ze hielden vooral vast aan hun posities in Japanse aandelen, terwijl hun longposities in Europese aandelen op 29 augustus meer dan gehalveerd waren. Long posities in Hong Kong aandelen veranderden van netto long naar netto short, aldus de bank.

Systematische handelaren waren verdeeld over grondstoffen en eindigden de maand licht netto bullish op olie en vlak tot bearish op goud, aldus de nota.

Brent ruwe olie sloot dinsdag voor het eerst sinds november boven $90 per vat. (Verslaggeving door Nell Mackenzie en Alun John; bewerking door Dhara Ranasinghe en Sharon Singleton)