De abrupte stap komt minder dan een jaar nadat Horta-Osorio was binnengehaald om schoon schip te maken in de bedrijfscultuur van de bank, die ontsierd was door haar betrokkenheid bij de ineengestorte beleggingsmaatschappij Archegos en de insolvente financieringsmaatschappij voor de toeleveringsketen Greensill Capital.

De schandalen die de op één na grootste bank van Zwitserland de afgelopen jaren had doorstaan, waren volgens Horta-Osorio na zijn indiensttreding de ernstigste die hij in zijn carrière had meegemaakt.

Hier volgen de belangrijkste crisissen die de bank de laatste jaren hebben geteisterd:

VERTREK VAN DE VOORZITTER

Het persoonlijk gedrag van Horta-Osorio, die in april 2021 van de Britse Lloyds Bank was overgekomen en de taak had gekregen de bank te herstellen, is onder de loep genomen, met berichten dat hij vorig jaar tweemaal de quarantaineregels van COVID-19 had overtreden https://www.reuters.com/business/exclusive-credit-suisse-finds-second-breach-covid-19-rules-by-chairman-sources-2021-12-29.

De bank zei dat Horta-Osorio ontslag nam na een onderzoek waartoe het bestuur opdracht had gegeven https://bit.ly/3fC7Flb.

Bestuurslid Axel Lehmann heeft met onmiddellijke ingang de functie van voorzitter overgenomen, aldus Credit Suisse.

FRAUDE MET TONIJNOBLIGATIES

Credit Suisse pleitte schuldig aan het bedriegen van beleggers https://www.justice.gov/opa/pr/credit-suisse-resolves-fraudulent-mozambique-loan-case-547-million-coordinated-global over een lening van $ 850 miljoen aan Mozambique bedoeld om een tonijnvloot te betalen en betaalt Amerikaanse en Britse regelgevers $ 475 miljoen om de zaak te schikken in het kader van een in oktober aangekondigde deal.

Ongeveer 200 miljoen dollar van de lening ging in de vorm van smeergeld naar bankiers van Credit Suisse en Mozambikaanse regeringsambtenaren. De bank was op de hoogte van een enorm tekort tussen de opgehaalde fondsen en de waarde van de gekochte boten, maar verzuimde dit aan de investeerders bekend te maken toen de lening in 2016 werd geherstructureerd, aldus de toezichthouders.

Credit Suisse regelde ook een lening die voor het Internationaal Monetair Fonds (IMF) geheim werd gehouden. Toen Mozambique toegaf 1,4 miljard dollar aan geheime leningen te hebben, trok het IMF zijn steun in, waardoor de economie van het Zuid-Afrikaanse land in een neerwaartse spiraal terechtkwam.

ARCHEGOS IN GEBREKE

Credit Suisse verloor $5,5 miljard toen het Amerikaanse family office Archegos Capital Management in maart 2021 in gebreke bleef.

De hoge leveraged bets van het hedge fund op bepaalde technologieaandelen mislukten en de waarde van zijn portefeuille bij Credit Suisse kelderde.

In een onafhankelijk rapport https://www.reuters.com/business/finance/credit-suisse-posts-78-q2-net-profit-decline-2021-07-29 over het incident werd het gedrag van de bank bekritiseerd en werd gezegd dat de verliezen het gevolg waren van een fundamenteel falen van het management en de controle bij haar investeringsbank, en haar prime brokerage divisie in het bijzonder.

Volgens het rapport was de bank gericht op het maximaliseren van de kortetermijnwinst en slaagde zij er niet in het nemen van vraatzuchtige risico's door Archegos te beteugelen, ondanks talrijke waarschuwingssignalen, waarbij de bekwaamheid van haar risicopersoneel in twijfel werd getrokken.

GREENSILL-FONDSEN STORTEN IN

Credit Suisse zag zich in maart 2021 genoodzaakt $10 miljard aan financieringsfondsen voor de toeleveringsketen te bevriezen toen de Britse financier Greensill Capital instortte nadat het de verzekeringsdekking was kwijtgeraakt voor schuld die was uitgegeven tegen zijn leningen aan bedrijven.

De Zwitserse bank had voor miljarden dollars aan schuldpapier van Greensill aan beleggers verkocht, en verzekerde hen in marketingmateriaal dat de high-yield notes een laag risico vormden omdat de onderliggende kredietrisico's volledig verzekerd waren https://www.reuters.com/article/britain-greensill-credit-suisse-idCNL1N2LU0FM.

Een aantal beleggers heeft de Zwitserse bank voor de rechter gedaagd over de aan Greensill gekoppelde fondsen. De bank zei op 27 sept. dat zij ongeveer $6,3 miljard had teruggevorderd en aan de beleggers had terugbetaald, maar zij heeft gewaarschuwd dat het moeilijk kan worden om $2,3 miljard van het totaal terug te krijgen.

SPIONAGE SCHANDAAL

Credit Suisse Chief Executive Tidjane Thiam moest in maart 2020 https://www.reuters.com/article/us-credit-suisse-spying-ceo-idUSKBN2010L3 verlaten nadat uit een onderzoek was gebleken dat de bank privé-detectives had ingehuurd om haar vroegere hoofd vermogensbeheer Iqbal Kahn te bespioneren nadat hij naar aartsrivaal UBS was vertrokken.

Credit Suisse heeft het voorval herhaaldelijk gebagatelliseerd als een geïsoleerd incident.

In oktober echter zei de financiële toezichthouder van Zwitserland (FINMA) dat Credit Suisse hen misleid had over de omvang van de spionage. Zij zei dat de bank tussen 2016 en 2019 zeven verschillende spionageoperaties had gepland en de meeste daarvan ook heeft uitgevoerd.

In een zeldzame berisping zei zij dat er ernstige organisatorische tekortkomingen waren bij Credit Suisse en dat de bank zelfs geprobeerd had haar sporen uit te wissen door te dokteren met een factuur voor de bewaking.

In antwoord daarop zei Credit Suisse dat het de spionage veroordeelde en dat het "beslissende" stappen had ondernomen om zijn bestuur te verbeteren en de naleving van de regels te versterken.