Barclays heeft woensdag het jaardoel voor 2024 voor de Europese STOXX 600 index verhoogd van 510 naar 540 en is bullish geworden op de bredere regio op basis van dalende leenkosten, goedkopere waarderingen en verbeterende binnenlandse groei.

Het nieuwe koersdoel van de broker betekent een stijging van bijna 6% ten opzichte van de slotkoers van de benchmarkindex van dinsdag van 508,57 en sluit zich aan bij Citigroup en Goldman Sachs die hun koersdoelen in maart verhoogden naar 540.

"Wij zien inhaalpotentieel voor Europa," zeiden de economen van Barclays toen ze de regio opwaardeerden naar "overwogen".

"Structurele problemen en geopolitieke risico's voor Europa verdwijnen niet, terwijl Big Tech nog steeds speelt voor de VS, maar we zien relatieve waarde en een depressieve positionering die de tactische risicorendement voor Europa/het VK verbeteren," voegde de brokerage eraan toe.

Omdat China een belangrijke markt is voor belangrijke Europese sectoren zoals luxe, zei Barclays dat tekenen van stabilisatie in het herstel van 's werelds op één na grootste economie ook Europese aandelen zullen helpen.

Gegevens van woensdag toonden aan dat de inflatie in de eurozone in maart onverwacht is gedaald, wat voor de Europese Centrale Bank (ECB) een argument is om te beginnen met het verlagen van de leenkosten na recordhoogtes.

De inflatie is al meer dan een jaar gestaag aan het dalen, maar het tempo van de daling is sinds afgelopen herfst toegenomen, waardoor het debat verschuift naar de vraag hoe snel de ECB de rente zal verlagen.

"Europa lijkt op te veren van een laag niveau, te midden van een verbeterende verwerkende industrie, versoepelende financiële voorwaarden en een verbeterende consumentenachtergrond," aldus de makelaardij.

Barclays heeft ook de Europese chemiesector opgewaardeerd naar "overwogen", maar de gezondheidszorgsector afgewaardeerd naar "marktgewogen". (Verslaggeving door Gokul Pisharody en Siddarth S in Bengaluru; Bewerking door Varun H K)