ArcelorMittal South Africa Limited kondigde aan dat aandeelhouders eerder zijn geïnformeerd over de inspanningen die worden geleverd om de levensvatbaarheid op lange termijn van de fabriek in Newcastle en de bredere Long Steel Products-activiteiten ("Longs Business") te waarborgen. Begin 2023 ging een optimalisatieprogramma van start. Voorafgaand hieraan heeft de Vennootschap de afgelopen jaren agressieve kostenbesparingsinitiatieven geïmplementeerd, verbeterde grondstofkostenbesparingen, aanpassingen van de activafootprint en diverse andere productiviteitsinitiatieven. Helaas waren de geïmplementeerde initiatieven, ondanks alle inspanningen, niet in staat om het gecombineerde effect van het volgende tegen te gaan: Een trage economie en een moeilijk handelsklimaat: Door de lage bbp-groei in Zuid-Afrika is het zichtbare staalverbruik (ASC) in de afgelopen zeven jaar met 20% gedaald tot ongeveer 4,0 miljoen ton, als gevolg van de lage marktvraag in de belangrijkste staalverbruikende sectoren, beperkte infrastructuuruitgaven en projectvertragingen, wat resulteert in overcapaciteit op de markt en een algemeen zwakker ondernemersvertrouwen. Nationale beperkingen waarop het bedrijf geen invloed heeft: Hoge transport- en logistieke kosten en energieprijzen, verergerd door de geruchtmakende logistieke storingen en de daaruit voortvloeiende kostenimpact, en de heersende elektriciteitsproblemen in het land. Voordeel van schroot ten opzichte van ijzererts: De invoering van een preferentieel prijssysteem voor schroot, een exportheffing van 20% en, meer recentelijk, een verbod op de export van schroot heeft de staalproductie via de vlamboogovenroute een "kunstmatig" concurrentievoordeel opgeleverd ten opzichte van staalfabrikanten die ijzererts beneficiëren om staal te produceren. In deze omstandigheden hadden de Raad van Bestuur en het Management van ArcelorMittal Zuid-Afrika geen andere keuze dan een proces in gang te zetten dat voorziet in de afbouw van de Longs Business van het bedrijf, die voorlopig in zorg en onderhoud kan worden geplaatst. Dit is onderhevig aan een due diligence en een adviserend en iteratief proces waarbij de belangrijkste klanten, leveranciers, vakbonden en andere belanghebbenden betrokken zijn. Het due diligence-onderzoek en het definitieve implementatieplan zullen de omvang, timing en fasering van de afbouw bepalen. De meeste fabrieken in Newcastle Works, Vereeniging Works en walsinstallaties die Newcastle-materiaal als grondstof gebruiken, zullen getroffen worden. De cokesbatterijen blijven operationeel. Aandeelhouders worden er daarom op gewezen dat het bedrijf, voor zover vereist, een raadplegingsprocedure zal starten in overeenstemming met Sectie 189(3) van de Labour Relations Act 66 van 1995. Het aantal banen dat hierdoor wordt getroffen, zal afhangen van de alternatieven die worden geïdentificeerd en overeengekomen en is onderworpen aan een formeel raadplegingsproces. Op dit moment wordt echter geschat dat ongeveer 3.500 mensen (eigen werknemers en werknemers op contractbasis) kunnen worden getroffen. Het bedrijf zal tijdens dit proces rechtstreeks contact blijven houden met de overheid. De toekomstige activiteiten van het bedrijf zullen gericht zijn op het opnieuw vestigen van ArcelorMittal Zuid-Afrika als de kampioen van innovatieve, exportgedreven, op staal gebaseerde industrialisatie in Zuid-Afrika, voor Sub-Sahara Afrika en andere belangrijke regio's, door voort te bouwen op de bestaande concurrerende toeleveringsketen en door
de voortdurende groei en het concurrentievermogen van kernindustrieën zoals de automobielsector, hernieuwbare energie, mijnbouw en belangrijke bouw- en infrastructuurprojecten te garanderen.