Roark heeft de investeringsbank R. W. Baird aangetrokken om een verkoopproces te starten voor Primrose, gevestigd in Atlanta, Georgia, aldus de bronnen, die om anonimiteit vroegen omdat de gesprekken vertrouwelijk zijn.
Primrose, dat in 2008 door Roark werd overgenomen en een van de grootste franchises voor voorschools onderwijs in het land is, runt meer dan 500 scholen in meer dan 35 staten die onderwijs en opvang bieden aan kinderen en gezinnen.
De eerste Primrose school werd in 1982 geopend in Georgia. Elke school is onafhankelijk eigendom van en wordt geëxploiteerd door franchisenemers.
In 2024 verwacht Primrose ongeveer $85 miljoen aan inkomsten voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) en $120 miljoen aan inkomsten te genereren, aldus de bronnen, die eraan toevoegden dat Roark hoopt een waardering voor het bedrijf te krijgen die gelijk is aan meer dan 20 keer de EBITDA.
Baird gaf geen commentaar. Primrose en Roark hebben niet onmiddellijk gereageerd.
Franchise-ondernemingen vragen doorgaans om hoge multiples van private equity-kopers die graag inzetten op bedrijven die regelmatige royalty's genereren. Vorige maand ging Blackstone akkoord met de aankoop van restaurantfranchise Tropical Smoothie Cafe voor ongeveer $1,7 miljard.
In 2022 kocht participatiemaatschappij Sycamore Partners Goddard Systems - een andere franchise voor voorschools onderwijs met meer dan 600 scholen - voor een onbekend bedrag. In 2018 kocht Golden Gate Capital de voorschoolse educatiefranchise the Learning Experience, die meer dan 350 centra heeft in de V.S. en het Verenigd Koninkrijk.
Het in Atlanta, Georgia gevestigde Roark, dat 38 miljard dollar aan activa onder beheer heeft, is eigenaar van verschillende franchisebedrijven in verschillende sectoren, waaronder broodjesketen Subway, fitnessketen Orange Theory en restaurantketen Arby's. (Verslaggeving door Abigail Summerville in New York; Bewerking door Lisa Shumaker)
