Chinese aandelen leidden vannacht een rally in het grootste deel van Azië tegen een over het algemeen optimistische achtergrond van de wereldeconomie, terwijl de dollar steeg nadat uit gegevens bleek dat de Amerikaanse productiesector in maart voor het eerst sinds september 2022 groeide.
Wat vorige week een optimistische lezing van de belangrijkste Amerikaanse inflatie was, werd al snel donkerder toen de markt de kracht van de Amerikaanse economie afwoog tegen de noodzaak van onmiddellijke renteverlagingen.
De drie overheidsmetingen van de Amerikaanse inflatie - CPI, PPI en PCE - laten zien dat de verbetering is afgevlakt, wat leidt tot vragen over wanneer en met hoeveel de Fed de rente verlaagt, zei Kevin Flanagan, hoofd vastrentende strategie bij WisdomTree in New York.
"De markten beoordelen nu opnieuw wat ze dachten dat een zeer agressieve renteverlaging zou worden, althans dit jaar, maar dat zou heel goed niet het geval kunnen zijn," zei Flanagan.
"Of ze nu in juni of juli gaan, of wat dan ook, hoe gaat het eruit zien? Op dit moment laten de gegevens zien dat het niet uniform zal zijn."
De olieprijzen bleven in de buurt van de hoogste standen in vijf maanden, omdat de markten een krapper aanbod verwachten door de OPEC+-bezuinigingen en na aanvallen op Russische raffinaderijen, terwijl Chinese productiecijfers de vooruitzichten voor een sterkere vraag ondersteunen.
De dollarindex, een maatstaf voor de Amerikaanse munteenheid ten opzichte van de zes belangrijkste sectorgenoten, steeg 0,49%.
De Dow Jones Industrial Average daalde 0,66%, de S&P 500 verloor 0,26% en de Nasdaq Composite voegde 0% toe.
De Europese markten waren maandag gesloten en de meeste markten wereldwijd waren vrijdag gesloten.
Fed-voorzitter Jerome Powell zei vrijdag dat de inflatiegegevens die die dag werden vrijgegeven "zijn wat we verwachtten" en dat "je ons niet zult zien overreageren", wat suggereert dat de Amerikaanse centrale bank tevreden is om in de afwachtende modus te blijven.
Tim Ghriskey, senior portefeuillestrateeg bij Ingalls & Snyder in New York, zei dat de Fed de jaren 1970 niet opnieuw wil meemaken, toen er te vroeg werd gesneden en de inflatie opnieuw oplaaide.
"Het potentieel voor een verlaging wordt steeds uitgesteld omdat Powell bijna met een duizelingwekkende toon zegt dat dit een geweldige omgeving is. De rentetarieven zijn bovengemiddeld, niet wild, maar bovengemiddeld.
"We hoeven ze niet te verlagen omdat de economie het zo goed doet," zei hij. "Het is beter om die verlagingen in je zak te houden."
Het rapport van vrijdag over de prijsindex voor de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) stuwde eerder de verwachtingen voor een soepeler Amerikaans monetair beleid, waardoor goud naar een nieuwe recordhoogte steeg.
Goud verminderde de winst toen de dollar en de obligatierente stegen. Goudprijzen hebben de neiging om omgekeerd evenredig te bewegen met rentetarieven, omdat goud relatief minder aantrekkelijk wordt naarmate de rente stijgt.
Spot goud bereikte eerder in de sessie een recordhoogte van $2.265,49 per ounce. Amerikaanse goudfutures noteerden 0,9% hoger op $2.236,50 per ounce.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg nadat de sterker dan verwachte productiecijfers twijfels opriepen over de vraag of de Fed de drie renteverlagingen kan waarmaken die zij tijdens haar laatste beleidsvergadering had voorspeld.
Het rendement op tweejaars schatkistpapier, dat de renteverwachtingen weerspiegelt, steeg met 9,4 basispunten naar 4,714%, terwijl het rendement op het benchmark 10-jaars biljet met 13,3 basispunten steeg naar 4,327%.
Japanse aandelen tuimelden terwijl de yen dicht bij niveaus bleef die handelaren op de hoede hielden voor een valuta-interventie. De yen bleef hangen onder 152 per dollar, waardoor traders op hun hoede bleven voor een dreigende interventie.
De Japanse Nikkei tuimelde 1,4% bij het sluiten van de beurs, onder druk van de zorgen over een interventie in de yen die de winstverwachtingen van exporteurs en het rendement voor buitenlandse beleggers zou schaden.
Brent steeg 42 cent en sloot af op $87,42 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 54 cent hoger sloot op $83,71 per vat.
