Spotgoud is op weg naar een jaarlijkse stijging van 13% in 2023, het beste jaar sinds 2020, en wordt verhandeld rond $2.060 per ounce.
"Na een verrassend robuuste prestatie in 2023 zien we verdere prijsstijgingen in 2024, gedreven door een trifecta van momentum jagende hedgefondsen, centrale banken die in een stevig tempo fysiek goud blijven kopen, en niet in de laatste plaats een hernieuwde vraag van ETF-beleggers," zei Ole Hansen van Saxo Bank.
Op 4 december bereikte goud een recordhoogte van $2.135,40 op weddenschappen op een versoepeling van het Amerikaanse monetaire beleid begin 2024 na een vermeende dovish kanteling van Federal Reserve Chair Jerome Powell, waarmee het vorige record uit 2020 werd overtroffen.
Het edelmetaal bereikte bijna onbekend terrein in mei van dit jaar toen een Amerikaanse regionale bankencrisis om zich heen greep. In oktober was het bijna $1.800 per ounce gedaald, totdat de vraag naar veilige havens, veroorzaakt door het conflict tussen Israël en Hamas, een nieuwe rally op gang bracht.
Beleggers keerden terug naar het populaire SPDR Gold Shares exchange-traded fund, dat in november een netto-instroom van meer dan $ 1 miljard boekte.
Een peiling van Reuters in oktober voorspelde dat de prijzen in 2024 gemiddeld $1.986,50 zullen bedragen. Tot nu toe lag het gemiddelde dit jaar boven $1.950, boven elk vorig jaargemiddelde.
J.P. Morgan ziet "een uitbraakrally" voor goud in het midden van 2024, met een beoogde piek van $2.300 na verwachte renteverlagingen. UBS voorspelt een record van $2.150 tegen eind 2024 als de renteverlagingen worden doorgevoerd.
De World Gold Council voorspelde in zijn vooruitzichten voor 2024 dat een daling van de rente op langere looptijden met ongeveer 40 tot 50 basispunten, na een renteverlaging van 75-100 punten, zou kunnen leiden tot een winst van 4% voor goud.
INFLATIERISICO'S
Het conflict in het Midden-Oosten, onzekerheid door verkiezingen in grote economieën en aankopen door centrale banken onder leiding van China zullen volgend jaar ook de aantrekkingskracht van safe-haven goud vergroten, voorspelden analisten.
Maar, "goud zou gedwongen kunnen worden om een deel van de winsten van dit jaar in te leveren als een opleving van de inflatie de Fed dwingt om de plannen voor een beleidsombuiging in 2024 te laten varen," zei Han Tan, hoofdmarktanalist bij Exinity.
Als de inflatie sneller afneemt dan de Fed de rente verlaagt, kan dit ook de economie vertragen en een deuk slaan in de detailhandelsaankopen.
Heraeus Metals verwacht dit jaar een hogere vraag naar gouden sieraden in topconsument China, met mogelijk meer steun in 2024 door stimuleringsmaatregelen.
Zilver daarentegen zal in 2023 met 1% dalen en net onder $24 per ounce noteren. Volgens TD Securities zal het volgend jaar een trend zetten naar $26 per ounce, profiterend van een verbeterde industriële vraag.
Volgens Heraeus zal platina in 2023 met 6% dalen en in 2024 tussen $800 en $1.100 per ounce blijven.
De impact van de energietransitie werd aangetoond toen palladium, dat afhankelijk is van autokatalysatoren, dit jaar met meer dan een derde daalde, de slechtste prestatie van de markt sinds 2008.
Palladium, dat in november - voor het eerst in vijf jaar - onder de $1.000 per ounce daalde voordat het zich herstelde, wordt geconfronteerd met overschotten naarmate elektrische voertuigen populairder worden.
Bank of America verwacht dat palladium gemiddeld $750 per ounce zal bedragen in 2024, afhankelijk van eventuele grote leveringsbeperkingen.
