Beleggers keken ook naar de economische gegevens uit de eurozone, waaruit bleek dat sommige van de grootste economieën van het blok in het tweede kwartaal onverwacht veerkrachtig waren.
De BoJ handhaafde vrijdag haar richtsnoer dat de 10-jaars rente 0,5% mocht bewegen rond de doelstelling van 0%, maar verraste de markten door te zeggen dat dit nu "referenties" zouden zijn in plaats van "starre grenzen". Ze gaf aan dat ze een stijging tot 1% zou tolereren.
Het rendement op Japanse 10-jaarsobligaties steeg naar het hoogste punt in negen jaar van 0,579% en stond het laatst op 0,57%. Rendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen.
De verandering schokte obligaties uit de eurozone, waarbij het rendement op de Duitse benchmarkobligatie met een looptijd van 10 jaar met meer dan 10 basispunten (bps) steeg naar 2,554%. Daarna gaf de rente weer terrein prijs en stond de laatste 2 basispunten hoger op 2,46%.
Japanse beleggers houden grote hoeveelheden buitenlandse schuld aan dankzij een geschiedenis van hoge besparingen en lage binnenlandse rentetarieven. Sommige analisten maken zich zorgen dat een stijging van de Japanse obligatierente binnenlandse activa aantrekkelijker kan maken, wat een stormloop uit Europa kan veroorzaken.
Analisten van Commerzbank zeiden bijvoorbeeld dat Japanse beleggers eind 2022 voor meer dan 160 miljard euro ($175,49 miljard) aan langlopend Frans schuldpapier bezaten.
Christoph Rieger, hoofd rente- en kredietonderzoek bij Commerzbank, zei in een toelichting aan klanten dat het besluit van de BoJ daarom vrijdag de 10-jaars rente in de eurozone had opgedreven.
Toch zei hij dat hij geen "duurzamere structurele sell-off" verwacht, omdat Japanse beleggers vorig jaar al in hoog tempo buitenlandse obligaties verkochten toen de kosten van valuta-afdekking stegen in lijn met de buitenlandse leenkosten.
De Franse 10-jaarsrente steeg tot 3,122%, maar stond de laatste keer 3 bp hoger op 3,02%.
Piet Haines Christiansen zei dat de impact van de tweak op de wereldwijde markten zou afhangen van hoe hoog de BoJ de rente op 10-jaars zal laten oplopen.
"Als het een vaste, harde bovengrens was, hadden we een veel grotere reactie in Japan moeten zien," zei hij, wijzend op het feit dat de rente nog niet in de buurt van 1% is gekomen.
Economische cijfers gaven een gemengd beeld voor beleggers. Het bruto binnenlands product van Duitsland stagneerde in het tweede kwartaal, maar de Franse en Spaanse economieën groeiden gestaag dankzij de sterkere export en het toerisme.
De Duitse tweejaarsrente, die zeer gevoelig is voor renteverwachtingen, daalde de laatste keer met 3 bp naar 3,189%.
Uit inflatiecijfers bleek dat de prijsgroei in Frankrijk iets meer dan verwacht afkoelde van 5,3% in juni naar 5% in juli.
De Spaanse inflatie kwam uit op 2,1%. Analisten hadden verwacht dat de inflatie vanaf juni 1,6% zou blijven.
De rente daalde donderdag licht toen de Europese Centrale Bank de rente verhoogde naar 3,75%, maar weigerde te zeggen of ze in september opnieuw zou verhogen.
De Griekse centrale bankchef Yannis Stournaras zei dat een verdere renteverhoging in de eurozone in september "moeilijk" leek, in een interview met een Griekse nieuwswebsite dat vrijdag werd gepubliceerd.
Francois Villeroy de Galhau, hoofd van de Franse centrale bank, zei vrijdag dat de rentebesluiten van de ECB volledig zullen worden bepaald door de economische gegevens.
Volgens de prijzen op de derivatenmarkten verwachtten handelaren vrijdag dat de ECB de rente in december zou verhogen tot een piek van 3,87%, een daling ten opzichte van de 3,94% op donderdag voor het ECB-besluit.
