Het rendement op 10-jarige JGB's daalde met 1 basispunt (bp) naar 0,700% na de resultaten van de veiling.
Hoewel er bezorgdheid was over de lagere rente op 10-jaars obligaties, zeiden analisten dat de veilingresultaten van dinsdag voor obligaties met dezelfde looptijd fatsoenlijk waren.
"Banken zijn mogelijk hun posities aan het herstellen voor carry-doeleinden en er lijkt een zekere mate van aankoop te zijn geweest, zelfs met het rendement op het huidige niveau," zei een analist bij een binnenlandse effectenfirma.
Het rendement, dat omgekeerd evenredig beweegt met de obligatieprijzen, steeg slechts tot 0,725%, vergeleken met een piek van 0,745% op de dag van de veiling van vorige maand.
De bid-to-cover ratio op de veiling was 3,24, een daling ten opzichte van 3,65 in februari, wat duidt op een iets zwakkere vraag, maar nog steeds hoger is dan de bid-to-cover ratio van 2,90 in januari.
Er wordt verwacht dat de rente hoger zal worden nadat de BOJ haar ultraloose monetaire beleid heeft genormaliseerd. Marktspelers wedden dat de topbank haar beleid op haar vergadering van 18-19 maart zou kunnen normaliseren.
De kerninflatie in de Japanse hoofdstad versnelde in februari weer tot boven de doelstelling van 2% van de centrale bank, zo bleek eerder op dinsdag uit gegevens, een teken dat de voorwaarden voor het beëindigen van de negatieve rentetarieven op hun plaats vallen.
De laatste gegevens komen nadat Kazuo Ueda, hoofd van de BOJ, vorige week zei dat het nog te vroeg was om te concluderen dat de inflatie dicht bij de doelstelling van de centrale bank was.
Nu de wereldwijde vooruitzichten en de binnenlandse economische situatie er ondanks enkele hobbels iets rooskleuriger uitzien, zal de aandacht voor de vergadering van de BOJ in maart groot zijn.
De 20-jaars JGB-rente daalde met 1 bp naar 1,455%, en de 30-jaars JGB-rente daalde met 0,5 bp naar 1,760%.
Het rendement op tweejarige JGB's bleef gelijk op 0,170%, terwijl het rendement op vijfjarige JGB's met 0,5 bp daalde naar 0,360%. (Verslaggeving door Brigid Riley en Mariko Sakaguchi; Bewerking door Sohini Goswami)
