Een lezing over de Australische economie toonde aan dat deze in het eerste kwartaal met slechts 0,1% was gegroeid, nadat hoge rentetarieven en hoge inflatie de consumentenbestedingen onder druk zetten.
De markten waren echter voorbereid op een regelrechte krimp van de economie, dus zelfs deze kleine winst was genoeg om short cover in de Aussie te veroorzaken.
Dat hielp de Aussie om 0,2% te stijgen naar $0,6662, waarmee iets van het verlies van 0,6% van de vorige sessie werd goedgemaakt. De munt was dinsdag tot $0,6699 gestegen voordat de Amerikaanse valuta van een brede rally genoot.
De markten betwijfelen nog steeds of de Reserve Bank of Australia (RBA) haar geldrente van 4,35% binnenkort zal verlagen, met een kans van 44% op een zet in december.
Het hoofd van de RBA zei eerder op de dag dat de risico's voor rente en inflatie in evenwicht bleven, en dat ze niets in of uitsloten over toekomstig beleid.
"Nu de inflatie de hakken in het zand zet, is het dit jaar wat lastiger geworden voor de economie," zei Harry Murphy Cruise, een econoom bij Moody's Analytics, die voor heel dit jaar een groei van slechts 1,1% verwacht.
"We hebben ook onze vooruitzichten voor 2025 verlaagd: de economie zal nu naar verwachting met 2,1% groeien, tegen 2,2% in onze vorige prognose."
De kiwidollar voegde 0,2% toe en stond op $0,6190, net voor de top van drie maanden van dinsdag op $0,6198.
Nieuw-Zeelandse data toonden een sprong in exportvolumes voor het eerste kwartaal en een sterke opleving van de ruilvoet met 5,1%, wat de kwakkelende economie wat broodnodige steun zou moeten bieden.
De markten zetten in op een verlaging van de 5,50% cash rate door de Reserve Bank of New Zealand in november, hoewel de bank zelf heeft voorspeld dat er geen versoepeling zal komen tot medio 2025.
Zowel de Aussie als de kiwi werden verrast door turbulentie in carry trades, waarbij beleggers vannacht shortposities in de Japanse yen afbouwden.
Politieke zorgen in Mexico leidden tot een enorme squeeze op long peso/short yen-posities, een favoriet onder carry trades, wat door alle yen-crosses heen ging.
De Aussie had dinsdag maar liefst 1,4% verloren tot 102,57 yen, voordat ze woensdag 0,6% terugveerde. (Verslaggeving door Wayne Cole; Bewerking door Rashmi Aich)
