De Australische dollar steeg donderdag naar een piek in 16-1/2-jaar ten opzichte van de laagrentende yen, gesteund door de verwachting dat het beleid in eigen land strak zal blijven, terwijl de kiwi de opleving van de economische groei teleurstellend vond.

De markten bleven de waarschijnlijkheid van een renteverlaging door de Reserve Bank of Australia dit jaar terugschroeven, na een hawkish klinkende beleidspresentatie op dinsdag. Een renteverlaging in december wordt nu gezien als slechts 25% waarschijnlijk, tegen 64% aan het begin van de week....

Het vooruitzicht van een lange periode van stabiel beleid tot begin volgend jaar en een lage volatiliteit in de rente is aantrekkelijk voor carry trades, voornamelijk lenen in yen tegen lage rentes om Aussie te kopen.

Deze stromen tilden de Aussie donderdag naar 105,54 yen, het hoogste niveau sinds november 2007, en braken een belangrijk weerstandsniveau van 105,43, een piek uit 2013. Het steeg 1,1% in de afgelopen drie dagen.

Ten opzichte van de greenback hield de Aussie stand op $0,6676, dichtbij de bovenkant van de recente range van $0,6580-0,6710.

Er is nu een kleine kans op een renteverhoging van de RBA in augustus op 15%, waardoor de centrale bank een buitenbeentje wordt in een tijd waarin beleidsmakers in Europa en Canada zijn begonnen met renteverlagingen.

"Over het geheel genomen lijkt de RBA zich op te maken voor een mogelijke renteverhoging tijdens hun vergadering van 24 augustus," zei George Tharenou, hoofdeconoom bij UBS, eraan toevoegend dat het rapport over de inflatie in het tweede kwartaal, dat op 31 juli verschijnt, nu een cruciale factor is.

"Een materiële opwaartse verrassing van meer dan 1,0% k-o-k lijkt nu een trigger voor een renteverhoging, omdat dit niet alleen zou aangeven dat er een einde is gekomen aan de eerdere vertragende inflatietrend, maar ook een heracceleratie van de inflatie zou laten zien."

De kiwidollar klom kort naar $0,6148 nadat uit gegevens bleek dat de economie van Nieuw-Zeeland in het eerste kwartaal met 0,2% is gegroeid. De winst vervaagde echter snel en bleef 0,1% lager op $0,6126, omdat de onderliggende groei zwak bleef.

Dat is een van de redenen waarom de markten wat meer dovish zijn over de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), die een 50% kans op een verlaging in oktober en meer dan 100% voor november impliceert.

Als gevolg hiervan steeg de Australische dollar vannacht nog eens 0,4% ten opzichte van de kiwi tot NZ$1,0874, het hoogste punt in een maand. (Verslaggeving door Stella Qiu; Redactie door Jacqueline Wong)