Een grote Chinese vermogensbeheerder heeft zijn beleggers verteld dat het zijn schulden moet herstructureren, wat de vrees aanwakkert dat een keten van wanbetalingen zich door de financiële sector zou kunnen verspreiden en een destabiliserende schok zou kunnen geven aan de toch al trage Chinese economie.
De leenkosten in de eurozone waren klaar voor een correctie nadat het rendement van de benchmark Bunds in de eurozone donderdag het hoogste niveau in 12 jaar bereikte.
Obligatiekoersen bewegen omgekeerd evenredig met de rendementen.
Het rendement op 10-jarige Duitse staatsobligaties daalde vrijdag met 8,5 basispunten naar 2,61%. Het rendement bereikte de dag ervoor 2,714%, net onder het hoogste niveau in 12 jaar, dat begin maart werd bereikt op 2,77%.
"De overnight bieding op de Amerikaanse rentecurve te midden van inline Japanse inflatiecijfers en de risicoafname in China is bemoedigend en lijkt de rente voorlopig van de hoogste niveaus te houden," zei Michael Leister, hoofd rentestrategie bij Commerzbank.
De leenkosten in de VS daalden nadat de rente op 10-jaars schatkistpapier het hoogste niveau sinds oktober bereikte, en de rente op 30-jaars schatkistpapier donderdag het hoogste niveau in 12 jaar bereikte. Robuuste economische cijfers hadden bij beleggers de verwachting gewekt dat de Federal Reserve de rente langer hoog zal houden.
De Japanse kernprijzen voor consumenten vertraagden in juli, wat de verwachtingen ondersteunde dat de Bank of Japan (BOJ) geen haast zal maken met het afbouwen van de monetaire versoepeling.
Gegevens toonden verdere tekenen van zwakte voor de economie van de eurozone, waarbij de bouwvergunningen voor appartementen in Duitsland in de eerste helft van het jaar met 27% daalden.
Ondertussen meldden detailhandelaars buiten de EU in Groot-Brittannië dat de verkoop in juli sterker was gedaald dan verwacht, omdat het winkelend publiek de klap van de inflatie voelde.
De 2-jaars rente in Duitsland daalde met 5,5 bp naar 3,08%.
De inversie van de Duitse rentecurve werd verder verkleind, waarbij het verschil tussen de 2-jaars en de 10-jaars rente uitkwam op -35,4 basispunten, het hoogste niveau sinds medio mei.
Analisten zeiden dat bewegingen in Amerikaanse Treasuries en centrale banken die suggereren dat ze de rente voor een langere periode op een hoog niveau zullen houden, de rente op obligaties met een langere looptijd hebben opgedreven, waardoor de rentecurves aan beide zijden van de Atlantische Oceaan steiler zijn geworden.
"Een deel van de reden achter de onophoudelijke stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties kan te wijten zijn aan Chinese verkopen om fondsen te werven om de kwakkelende yuan overeind te houden, het gevolg van een onophoudelijke uitstroom van FX," zei Jeremy Batstone-Carr, Europees strateeg bij Raymond James.
De Chinese yuan verstevigde vrijdag ten opzichte van de dollar, na een dieptepunt van meer dan negen maanden eerder in de week, nadat de centrale bank de dagelijkse fixing veel hoger had gezet dan verwacht.
De 10-jaars rente van Italië, de benchmark voor de periferie van de eurozone, daalde 9 bp naar 4,32%, met een spread tussen de Italiaanse en Duitse rente van 170 bp. (Verslag door Stefano Rebaudo, redactie door Susan Fenton)
