Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten vanaf maandag.

Het was een gemengde start voor het grootste deel van Azië in deze vakantie-korte week, hoewel Japanse aandelen hun bull-streak verlengden en de hoogste koersen bereikten sinds 1990.

De Nikkei is deze maand tot nu toe met meer dan 8% gestegen, en bijna 29% voor het hele jaar tot nu toe. De bredere Topix is op jaarbasis 26% gestegen, maar handelt nog steeds tegen een koers-winstverhouding van slechts 14. Dat is 23 voor de S&P 500 en bijna 29 voor de Nasdaq.

De totale marktkapitalisatie van de Topix is 454 biljoen yen ($3,03 biljoen), maar Japanse bedrijven hadden aan het eind van het boekjaar 555 biljoen yen aan interne reserves. De helft van de beursgenoteerde Japanse bedrijven handelt onder de boekwaarde en heeft in totaal 20% meer liquide middelen dan hun marktkapitalisatie.

De bedrijfswinsten (exclusief financiële bedrijven) bereikten in het kwartaal april-juni een recordhoogte van 32 biljoen yen en recente winstresultaten laten het voordeel zien van een zwakke yen en de terugkeer van enig prijsstellingsvermogen na decennia van deflatie.

Uit recente enquêtes blijkt dat de inflatieverwachtingen eindelijk aantrekken, wat huishoudens ertoe kan aanzetten om een deel van de 1.000 biljoen yen die ze momenteel in contanten en deposito's aanhouden, te investeren in aandelen en obligaties.

De Japanse cijfers over de consumentenprijzen voor oktober worden vrijdag verwacht en laten naar verwachting zien dat de kerntarieven weer zijn gestegen naar 3,0%, ruim boven de doelstelling van 2% van de Bank of Japan.

Een sterke loonronde en vroege tekenen van meer hoge beloningen voor volgend jaar voeden de speculaties dat de BOJ eindelijk haar ubervaste beleid zal afbouwen en misschien zelfs de rente positief zal beïnvloeden - een grote opsteker voor aandelen uit de financiële sector.

De centrale bank van China hield maandag, zoals algemeen verwacht, haar belangrijkste rentetarieven stabiel, maar stelde opnieuw een vaste koers voor de yuan vast, waardoor de dollar onder 7,2000 dook en in het algemeen daalde.

Er waren berichten in de media dat Israël, de Verenigde Staten en Hamas een voorlopig akkoord hadden bereikt over de vrijlating van tientallen gijzelaars in Gaza in ruil voor een vijfdaagse pauze in de gevechten, maar er was nog geen bevestiging.

S&P 500- en Nasdaq-futures handelden maandag een fractie zwakker, maar zijn tot nu toe nog steeds sterk gestegen op jaarbasis dankzij enorme stijgingen in de zeven mega-cap favorieten.

Techgrootheid Nvidia rapporteert dinsdag de kwartaalresultaten en alle ogen zullen gericht zijn op de vraag naar haar AI-gerelateerde producten.

De Black Friday-uitverkoop zal deze week de polsslag van de consumentgedreven Amerikaanse economie testen, terwijl de Thanksgiving-vakantie voor een dunne handel zal zorgen.

De stroom van economische gegevens uit de V.S. wordt deze week minder, maar de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve zullen wat kleur geven aan de gedachten van de beleidsmakers, die de rente voor de tweede keer stabiel hielden.

De markten zijn duidelijk kwetsbaar voor havikistische hints, aangezien ze een vroege en agressieve versoepeling voor 2024 hebben ingeprijsd.

Futures impliceren nul kans op een verdere verhoging in december of volgend jaar en 30% kans op een versoepeling vanaf maart. Futures impliceren ook ongeveer 100 basispunten aan verlagingen voor 2024, tegen 77 basispunten voordat het goedaardige inflatierapport van oktober de markten in beroering bracht.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten maandag kunnen beïnvloeden:

- Duitse PPI voor oktober, bouwproductie EU

- Verschijningen van Bank of France gouverneur de Galhau, Bank of Spain gouverneur de Cos, Bank of England gouverneur Bailey

- Fed's Barkin verschijnt op TV ($1 = 149,6200 yen)