S&P 500 
In het eerste kwartaal versloeg 64% van de actief beheerde Amerikaanse large-cap beleggingsfondsen hun Russell 1000 benchmarks, vergeleken met slechts 38% vorig jaar, zo bleek uit BofA's gegevens.
De S&P 500 steeg in het eerste kwartaal met 10,2%, de beste eerste drie maanden van het jaar sinds 2019. De Russell 1000 steeg ongeveer 10%.
De outperformance was "een indrukwekkende prestatie gezien de sterke marktrally in de afgelopen drie maanden," aldus BofA strategen onder leiding van Savita Subramanian in een notitie.
Actieve managers hebben misschien een handje geholpen door een aandelenrally die verder ging dan de megacap technologie- en groeinamen die vorig jaar de winsten aanvoerden.
BofA zei dat 60% van de aandelen het in maart beter deed dan de S&P 500, vergeleken met minder dan 40% in januari en februari.
De recente verbreding staat in contrast met 2023, toen de marktwinsten werden aangevoerd door een groep van zeven megacap technologie- en groeiaandelen. Dat smalle leiderschap woog op de prestaties van veel actieve fondsen, die niet genoeg van de enorme aandelen aanhielden die zwaar gewogen waren in indexen, zoals de Russell 1000 of S&P 500.
Dit jaar hebben twee van die zeven - Apple en Tesla - het moeilijk gehad, wat volgens BofA ten goede kwam aan veel actieve fondsen die onderwogen waren in deze aandelen. De aandelen van Apple daalden in het eerste kwartaal met 11%, terwijl Tesla met 29% daalde.
"Hoewel een gezondere marktbreedte managers betere kansen zou moeten geven om aandelen te selecteren die beter zullen presteren, vormt een verschuiving in leiderschap weg van megacap Tech een risico voor degenen die nog steeds inzetten op de winnaars van vorig jaar," zeiden de strategen van BofA in een notitie.
De strategen adviseerden om blootstelling aan waardeaandelen toe te voegen als een manier om te profiteren van een voortdurende marktverbreding. (Verslaggeving door Lewis Krauskopf; Bewerking door Ira Iosebashvili en Tomasz Janowski)
