* Vodafone bekijkt opties voor zijn Italiaanse eenheid

* Vodafone zou 8,5 miljard euro in contanten en een aandeelhouderslening ontvangen

* Swisscom's Fastweb ook in gesprekken over rivaliserende deal, zeggen bronnen

* Vodafone's aandelen stijgen 6,6%

(Reacties van analisten toegevoegd in paragraaf 12-13, Niel's belang in Vodafone in paragraaf 9)

MILAAN/LONDON/PARIS, 18 Dec (Reuters) - Iliad zei maandag dat het een voorstel had ingediend bij Vodafone om hun Italiaanse eenheden samen te voegen, een zet die de snelgroeiende consumentenbasis zou combineren met de kracht van het Britse bedrijf in een zeer concurrerende markt.

Aandelen in Vodafone, dat vorige maand zei dat het opties in Italië aan het bekijken was, stegen 6,6% op het voorstel voor een joint venture, waarover Reuters vrijdag voor het eerst berichtte.

De stap van het Franse bedrijf komt op het moment dat Vodafone ook een mogelijke deal met de Italiaanse eenheid Fastweb van Swisscom onderzoekt, zeiden bronnen die bekend zijn met de zaak.

Exploitanten in Italië onderzoeken manieren om een markt te consolideren die worstelt met krimpende inkomsten en marges, waardoor investeerders rendement op hun kapitaal mislopen.

Vodafone zei dat het nota nam van het bod van Iliad, dat een bedrijf zou creëren met een bedrijfswaarde van 14,9 miljard euro ($16,3 miljard) en de steun had van het bestuur van Iliad en haar belangrijkste aandeelhouder Xavier Niel.

"Vodafone is voorstander van marktconsolidatie in landen waar het geen passend rendement op geïnvesteerd kapitaal behaalt en bevestigt dat het met verschillende partijen opties onderzoekt om dit in Italië te bereiken, inclusief door middel van een fusie of afstoting.

Volgens het plan ontvangt Vodafone 6,5 miljard euro in contanten en een belang van 50%. Het zou ook een aandeelhouderslening van 2,0 miljard euro ontvangen om de afstemming op lange termijn te waarborgen, aldus Iliad.

Iliad, dat 500 miljoen euro en een identieke aandeelhouderslening zal ontvangen, zou een optie hebben om elk jaar een extra blok van 10% van de aandelen te kopen tegen de prijs wanneer de deal wordt gesloten.

Het Franse bedrijf bood vorig jaar 11,25 miljard euro om Vodafone Italië volledig te kopen, maar werd afgewezen. Later dat jaar nam Niel de controle over een belang van 2,5% in Vodafone.

De twee bedrijven waren al enige tijd in gesprek voordat Iliad haar voorstel maandag openbaar maakte, zei een persoon die bekend was met de zaak, maar knelpunten waren onder andere het bestuur en welk bedrijf de CEO zou benoemen.

GROTERE BESPARINGEN

Analisten merkten op dat een samenwerking met Fastweb, dat een glasvezelnetwerk heeft en mobiele diensten aanbiedt via netwerkdeals, niet met dezelfde moeilijke regelgevingshindernissen te maken zou krijgen.

Maar de potentiële synergieën die Iliad biedt, volgens de analisten meer dan 600 miljoen euro per jaar, zouden hoger zijn en Citi zei deze maand dat het een dergelijke deal als de beste uitkomst zag.

Iliad, dat pas zes jaar geleden in Italië van start ging, zei dat het gefuseerde bedrijf naar verwachting een kernwinst van ongeveer 1,6 miljard euro zou maken voor het jaar tot eind maart, wat een multiple voor de deal van 7,8 keer impliceert, hoger dan de 7,1 keer multiple die vorig jaar werd aangeboden.

Aandelen in Telecom Italia stegen 3,7%, waarbij handelaren optimisme aanhaalden over een samengaan van Iliad en Vodafone, waardoor het aantal spelers op de markt zou afnemen. Swisscom steeg met 2%.

Telecom Italia (TIM) leidt in mobiele telefonie, inclusief machine-to-machine, met 28% van de markt, gevolgd door Vodafone met 27,4%, Wind Tre van Hutchison met 23,8% en Iliad met 9,4%, volgens de laatste gegevens van de Italiaanse toezichthouder AGCOM.

TIM heeft bijna 40% van de vastebreedbandmarkt in handen, Vodafone 16,7% en Fastweb 14,1%. ($1 = 0,9160 euro) (Verslaggeving door Paul Sandle in Londen, Elvira Pollina in Milaan en Benoit Van Overstraeten in Parijs; Bewerking door Tassilo Hummel, Bernadette Baum en Keith Weir)