TSB Banking Group plc, de Britse eenheid van Banco de Sabadell, S.A. (BME:SAB), zal naar verwachting van meerdere partijen overnamebelangstelling krijgen in de aanloop naar een veilingproces dat begin 2021 zal beginnen, meldde Reuters, onder verwijzing naar bronnen die met de zaak vertrouwd zijn. Virgin Money UK PLC (LSE:VMUK) en OneSavings Bank PLC zullen zich naar verwachting bij het biedingsproces aansluiten, samen met Kensington Group en NewDay Ltd., aldus het bericht van 5 december. Sabadell heeft naar verluidt The Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) aangetrokken om TSB te verkopen na het mislukken van zijn fusiebesprekingen met Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BME:BBVA).

Virgin Money en OneSavings Bank zijn het best geplaatst om TSB over te nemen, omdat de potentiële synergieën en IT-efficiënties van een deal bereikt kunnen worden zonder dat er agressief in de kosten gesneden moet worden of het netwerk van filialen geherstructureerd moet worden, vertelden de bronnen aan de newswire. Ondertussen zouden de respectieve private equity-eigenaars van Kensington en NewDay zoeken naar manieren om hun portefeuilles op te krikken door schaalvergroting en bankactiviteiten toe te voegen. Een sleutelelement bij de herziening van een eventueel bod op TSB zou het prijskaartje zijn, zeiden de bronnen.

Sabadell kocht TSB voor 1,7 miljard pond, maar de waardering van de eenheid is sinds de overname in 2015 gedaald. Een van de bronnen zei dat BBVA een "nulwaardering" op de Britse bank heeft gezet. Er wordt gezocht naar potentiële kopers vóór een veiling in het eerste kwartaal van 2021, waarbij naar verluidt in de zomer van datzelfde jaar een deal zou worden gesloten.

Intussen wordt niet verwacht dat grotere banken in het V.K. een bod op TSB zullen overwegen, volgens de bronnen, waarvan er één eraan toevoegde dat elke deal om TSB over te nemen een aanzienlijke herstructurering zou betekenen en waarschijnlijk ook personeelsinkrimpingen zal inhouden. De verkoop van TSB zou Sabadell naar verluidt in staat stellen de fusieonderhandelingen met BBVA of andere Spaanse branchegenoten te hervatten. Intussen overweegt Sabadell meer banen te schrappen en overeenkomsten te sluiten voor de distributie van producten in Europa, nadat de besprekingen met BBVA op niets uitliepen.