Het metaal-olieconglomeraat Vedanta ondertekende dinsdag een overeenkomst met de westelijke Indiase deelstaat Gujarat voor het project, waarvan het verwacht dat de commerciële productie over ongeveer twee jaar van start zal gaan.
"Foxconn heeft eigen vermogen genomen. Zij brengen hun eigen geld in", zei Anil Agarwal van Vedanta. "Met de reputatie van ons en Foxconn zal geld nooit een beperking zijn."
Hij zei dat de chips uit Gujarat zouden helpen bij het stimuleren van clusters van bedrijven die in India producten als iPhones, televisies, laptops en andere elektronische goederen kunnen maken.
Het aandeel Vedanta sloot 10,1% hoger op een bredere markt in Mumbai die woensdag lager eindigde.
Apple reageerde niet op een verzoek van Reuters om commentaar. (Verslaggeving door Tanvi Mehta, bewerkt door Jason Neely en Mark Potter)