Tessenderlo : Statutory annual report (in Dutch) Friday, April 7, 2023

Tessenderlo Group nv

Troonstraat 130

1050 Brussel

0412.101.728 (de "Vennootschap")

Enkelvoudig jaarverslag van de raad van bestuur met betrekking

tot het boekjaar 2022

(artikel 3.6 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen)

Conform artikel 3.6 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen brengt de raad van bestuur verslag uit over de activiteiten van de Vennootschap met betrekking tot boekjaar 2022.

Bedrijfsresultaat, financiële positie en kasstromen

De totale bedrijfsopbrengsten stegen van 575.855.581 EUR in 2021 naar 823.307.686 EUR in 2022. De omzet steeg van 482.567.869 EUR in 2021 naar 613.100.425 EUR in 2022, voornamelijk een gevolg van hogere verkoopprijzen (die de gestegen grondstof-, energie- en transportkosten dienden te compenseren) van meststoffen (activiteit Tessenderlo Kerley International) en gelatine (activiteit PB Leiner).

De andere bedrijfsopbrengsten, voornamelijk bestaande uit de doorrekening van diensten binnen de groep en de verkoop van elektriciteit - energie uit een aankoopovereenkomst voor elektriciteit welke niet meer intern gebruikt wordt - stegen van 88.271.741 EUR in 2021 naar 161.847.479 EUR in 2022, voornamelijk een gevolg van de gestegen energieprijzen (deze positieve impact wordt echter gedeeltelijk gecompenseerd door gerelateerde hogere Bedrijfskosten).

Het bedrijfsresultaat steeg van -7.099.096 EUR in 2021 naar +30.612.233 EUR in 2022, dankzij positieve omstandigheden in zowel de markt van de meststoffen (activiteit Tessenderlo Kerley International) als in de gelatinemarkt waar de marges zich konden herstellen in 2022 (activiteit PB Leiner).

Het financiële resultaat steeg van +61.992.780 EUR in 2021 naar +314.659.220 EUR in 2022. De 2022 resultaten werden positief beïnvloed doordat hogere dividenden ontvangen werden van dochterondernemingen in vergelijking met 2021, alsook door de tegenboeking van een vroegere afwaardering op de participatie in een dochteronderneming.

Tessenderlo Group nv eindigde 2022 met een nettowinst van +340.968.415 EUR in vergelijking met een nettowinst van +52.685.636 EUR in 2021.

De obligatie, uitgegeven in 2015, met een looptijd van 7 jaar en met een vaste coupon van 2,875% werd terugbetaald in 2022 voor een bedrag van 191.851.000 EUR. Ook tijdens 2022 is Tessenderlo Group nv twee termijnkredietfaciliteiten aangegaan voor 30.000.000 EUR elk, met een looptijd van respectievelijk 7 jaar (gestart in april 2022) en 5 jaar (gestart in augustus 2022). Deze leningen, met driemaandelijkse kapitaalterugbetalingen, hebben een vaste interestvoet van 1,17% en 0,94% respectievelijk en bevatten geen financiële convenanten. Beide transacties zullen zowel het liquiditeitsrisico als de interestkosten van de groep verder beperken.

Daartegenover staan er per 31 december 2022 "Geldbeleggingen" en "Liquide middelen" voor respectievelijk reeds 143.015.753 EUR (2021: 158.060.741 EUR) en 16.956.230 EUR (2021: 134.708.098 EUR).

Tessenderlo Group 2022 statutair jaarverslag | 2

Voorstel van winstverdeling.
De raad stelt u voor te verdelen:
-	de winst over 2022, zijnde	340.968.415 EUR
-	verlaagd met een overboeking naar belastingvrije reserve	483.768 EUR
-	verhoogd met het overgedragen resultaat van het vorige boekjaar	494.828.821 EUR
Zijnde een totaal van:	835.313.468 EUR
Verhoogd met de wijziging in de overige reserves	3.223.887 EUR

De wijziging van de overige reserves is het gevolg van de bijkomende inkoop van eigen aandelen, alsook de aanwending van eigen aandelen als onderdeel van het compensatieplan voor het senior management (Long Term Incentive Plan).

Zijnde een totaal van:	838.537.354 EUR
Op volgende wijze:
-	vergoeding van het kapitaal	64.104.571,5 EUR
-	over te dragen winst	774.432.782,78 EUR

Indien dit voorstel tot winstverdeling wordt goedgekeurd, zou het bruto dividend 0,75 EUR/aandeel bedragen.

Overeenkomstig artikel 7.149 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen verzoeken wij u kwijting te verlenen voor de uitoefening van ons mandaat, alsmede voor het mandaat van de externe commissaris voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2022.

Tessenderlo Group 2022 statutair jaarverslag | 3

Human resources

Tessenderlo Group steunt op een team van ervaren professionals en dit draagt in hoge mate bij aan het behalen van de bedrijfs- en strategische doelstellingen op alle terreinen.

Op 31 december 2022 bedroeg het totaal aantal werknemers (VTE) dat voor Tessenderlo Group nv werkte 743,8.

De slagzin 'Every Molecule Counts' belichaamt onze overtuiging dat onze mensen de belangrijkste drijfveer zijn achter ons succesvolle streven naar duurzame groei. Waar wij belangrijke strategische verschuivingen doorvoeren over onze businessunits, speelt HR een cruciale rol in het stimuleren van mensen en culturele ontwikkeling, bedrijfsgroei en flexibiliteit van onze onderneming.

Onze medewerkers zijn de belangrijkste factor in ons succes - daar zijn we van overtuigd. In een internationale onderneming waar kennis en expertise essentieel zijn, bouwen we op onze ervaren en gemotiveerde mensen. Zij kennen zowel de groep als onze producten door en door. Onze HR- managers, die deel uitmaken van elk van de verschillende managementteams in de groep, zijn gefocust op het uitrollen van de bijgewerkte bedrijfsstrategieën. Hierbij geven ze vorm aan de organisatie, stellen ze duidelijke rollen en verantwoordelijkheden vast. Het is ook aan hen om de juiste mensen aan te trekken, te behouden en te helpen ontplooien en gemotiveerde teams te bouwen die de doelstellingen van de groep kunnen realiseren. Daarnaast loodsen ze de afzonderlijke bedrijven door de culturele veranderingen die nodig zijn voor een succesvolle uitvoering van de strategische plannen. Professionele tools en processen voor alles omtrent talent en beloning, het delen van beste praktijken en automatisering van transactioneel werk ondersteunen deze gemeenschappelijke doelstellingen.

Binnen onze jaarlijkse prestatiecyclus worden door alle businessunits afzonderlijke, duidelijke doelstellingen vastgesteld die in lijn zijn met de uitvoering van onze strategie. Elke businessunit heeft een communicatieplan om deze doelstellingen van het management te vertalen naar de werkvloer en te zorgen dat ze doordringen in het hart en de ziel van onze teams.

Talentmanagement is een van de belangrijkste processen binnen onze organisatie. Door de constante groei van onze activiteiten bieden we uitdagende en ook voldoening gevende jobs aan enthousiaste mensen met een achtergrond in engineering, sales en bedrijfsontwikkeling, evenals in operationeel management en algemeen management. We bieden uitgebreide mogelijkheden op het gebied van persoonlijke ontwikkeling en streven naar een persoonlijk ontwikkelingsplan voor elke afzonderlijke medewerker. Praktijkopleidingen en een cultuur van permanente feedback zijn essentieel, maar we organiseren daarnaast ook leer- en trainingsprogramma's voor medewerkers op alle niveaus. We vertrouwen op elkaars sterke punten en zetten onze mensen in op een complementaire manier.

Binnen ons Talent Review Process, ons proces voor het opvolgen en stimuleren van talent, stippelen we loopbanen uit en ontwikkelen we onze mensen op een toekomstgerichte manier. Daarnaast hebben we geïnvesteerd in platformen om deze processen te faciliteren. HR is ook verantwoordelijk voor solide bezoldigingssystemen en gebenchmarkte en concurrentiële salarispakketten. Beloning naar prestatie is het doel achter onze bezoldigingsstrategie. Hierbij streven we ernaar om de ondernemende spirit van onze medewerkers te stimuleren.

We moeten ervoor zorgen dat onze werknemers, als individuen, te allen tijde volledig voorbereid zijn om te reageren op zowel de kortetermijn- als langetermijnuitdagingen waarmee we worden geconfronteerd, en om productief te werken in resultaatgerichte teams.

Tessenderlo Group 2022 statutair jaarverslag | 4

Innovatie

Investeringen in innovatie en R&D zijn en blijven een essentieel onderdeel van de strategie van Tessenderlo Group. Deze investeringen geven tegelijk daadkracht aan onze kernfilosofie dat elke molecule telt, 'Every Molecule Counts'. Op het gebied van R&D en de ontwikkeling van nieuwe activiteiten ging Tessenderlo Group door met het verbeteren van product-, proces- en applicatietechnologieën door een klantgerichte aanpak, het lanceren van nieuwe producten, het verkennen van nieuwe toepassingen voor bestaande producten en efficiëntere manieren om ze te produceren, om zo hun nut, duurzaamheid en milieubeschermingsprofiel te verbeteren. Daarnaast werd de samenwerking met de academische wereld, klanten, leveranciers en andere relevante stakeholders verder uitgebouwd.

In 2022 zijn we ernaar blijven streven om de duurzaamheid van onze meststoffen en hun productieprocessen te verbeteren. Door specifieke laboratorium-, pot- en veldproeven passen wij onze producten en hun toepassingen aan om de groei, opbrengst en gezondheid van het gewas en de gezondheid van de bodem te helpen optimaliseren. Deze aanpak betekent dat we zullen blijven bijdragen aan duurzame landbouwpraktijken door de in deze wetenschappelijke proeven verkregen inzichten te vertalen in aanbevelingen voor het gebruik van meststoffen en nieuwe ontwikkelingen op het gebied van meststoffen. Wij streven ernaar onze productieprocessen voortdurend te verbeteren door middel van incrementele en meer disruptieve procesinnovaties. Onze ambitie is om de economische en ecologische duurzaamheid van onze activiteiten te waarborgen.

Het is onze passie om het leven en welzijn van mensen en dieren te verbeteren. In die context zijn de productinnovaties gericht op de (her)waardering van bijproducten van andere industrieën of het optimaal benutten van onze kostbare natuurlijk bronnen.

In dat verband is de portfolio van gezonde collageeningrediënten voor mensen verder verbeterd, onder meer door te investeren in een onderzoeksprogramma in samenwerking met internationaal erkende deskundigen van de Universiteit van Maastricht. Daarnaast blijven we de effecten van onze collageenpeptiden op het vlak van sportvoeding verkennen. We doen dat via onze wetenschappelijke samenwerking met Florida State University. Het onderzoeksprogramma met betrekking tot collageenpeptiden boekte ook een mooie vooruitgang. Het doel is een verdere uitbreiding van de markt voor collageen en gelatine. gelwoRx™ Dsolve, de portfolio farmaceutische gelatine van PB Leiner, is uitgebreid met drie nieuwe producten: Dsolve B, Dsolve P en Dsolve xTRA. De nieuwe varianten zijn speciaal ontworpen als geavanceerde oplossing voor minder crosslinking en een snelle oplossing van zachte capsules.

Voor product- en technologieplatformen die in verschillende businessunits worden toegepast, steunen we op het Tessenderlo Innovation Center (België). Daarnaast vertrouwen we op onze uitgebreide R&D-expertise in organische en anorganische chemie op zowel laboratorium- als proefprojectniveau om diverse innovatieprojecten in Agro, Bio-valorization en Industrial Solutions te ondersteunen. Verder werken onze R&D-teams in samenwerking met onze operationele groepen aan de voortdurende verbetering en optimalisatie van onze producten en processen om operationele uitmuntendheid te verzekeren.

In onze R&D-vestigingen blijven we investeren in innovatie, onder meer door ultramoderne proefinstallaties in gebruik te nemen. Deze vergemakkelijken de ontwikkeling van nieuwe duurzaamheidsconcepten voor producten van de volgende generatie en verbeteren het tijdskader 'van concept tot commercialisering'. Innovatieteams bij Tessenderlo Group werken rechtstreeks samen met onze klanten bij de invoering en het gebruik van onze producten in hun vestigingen en in hun processen.

Tessenderlo Group 2022 statutair jaarverslag | 5