Patient Square Capital, LP, Elliott Investment Management L.P. en Veritas Capital Fund Management, L.L.C hebben een overeenkomst gesloten om Syneos Health, Inc. (NasdaqGS:SYNH) over te nemen van een groep aandeelhouders in een transactie met een waarde van ongeveer $7,5 miljard op 10 mei 2023. Als onderdeel van de overweging zal een consortium van privé-investeringen $43 per aandeel in contanten betalen voor elk aandeel van Syneos Health. Na voltooiing van de transactie wordt Syneos Health een particulier bedrijf en worden de aandelen Syneos Health Class A common stock niet langer verhandeld op de Nasdaq. Het bedrijf verwacht zijn hoofdkantoor te behouden in Morrisville, North Carolina. Goldman Sachs Bank USA, UBS Securities LLC, UBS AG, Stamford Branch, Royal Bank of Canada, RBC Capital Markets, Bank of Montreal, BMO Capital Markets Corp., HSBC Bank USA, National Association, HSBC Securities (USA) Inc., Wells Fargo Bank, National Association, Wells Fargo Securities, LLC, Citigroup Global Markets inc., Citibank, N.A., Citicorp USA, Inc., Citicorp North America, Inc., Jefferies Finance LLC, Macquarie Capital (USA) Inc., Macquarie Capital Funding LLC, Natixis, New York Branch, Truist Bank en Truist Securities hebben schuldfinanciering verstrekt voor een totale hoofdsom van maximaal $2.200 miljoen aan termijnleningen, $1.500 miljoen aan overbruggingsleningen en een revolver van $500 miljoen. Kopers ontvingen toezeggingen van de Sponsors voor een totaalbedrag van ongeveer $3,8 miljard. Ryan Tomicic van Borden Ladner Gervais LLP trad op als juridisch adviseur van Elliott Investment Management L.P, Patient Square Capital, LP en Veritas Capital Fund Management, L.L.C.

De Raad van Bestuur van Syneos Health heeft de fusieovereenkomst unaniem goedgekeurd en is van plan de aandeelhouders van Syneos Health aan te bevelen vóór de overeenkomst te stemmen tijdens een Speciale Vergadering van Aandeelhouders, die zo snel mogelijk zal plaatsvinden. De transactie is afhankelijk van de goedkeuring van Syneos Health-aandeelhouders en de voldoening aan andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuring van regelgevende instanties en het verstrijken of beëindigen van een eventuele wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976. De transactie is niet onderworpen aan een financieringsvoorwaarde. De Europese Commissie (EC) heeft een aanvraag ontvangen voor goedkeuring van de overname van Syneos Health door een consortium gesteund door hedgefonds Elliott Investment Management. Vanaf 2 augustus 2023 is de transactie goedgekeurd door de aandeelhouders van Syneos Health. De voorlopige deadline voor een uitspraak is 28 augustus 2023. De transactie zal naar verwachting in de tweede helft van 2023 worden afgerond. Star Parent is van plan om vanaf 6 september 2023 $1,7 miljard van de totale hoofdsom van Senior Secured Notes due 2030 aan te bieden en is van plan om de opbrengst van het aanbod samen met andere financieringsbronnen te gebruiken om de eerder aangekondigde overname van Syneos Health te financieren.

Joshua Dubofsky en Javier Stark van Latham & Watkins LLP traden op als juridisch adviseur, Ernst & Young LLP verstrekte aanvullend strategisch advies, Centerview Partners en BofA Securities traden op als financieel adviseurs van Syneos Health. Richard J. Birns, Andrew Kaplan en Kristen P. Poole van Gibson Dunn & Crutcher LLP traden op als juridisch adviseur van Elliott. John M. Ilardo, Jason Kanner, Michael E. Weisser, Maggie D. Flores, Rohit A. Nafday, Zach Miller, Mark Schwed, Rohit Nafday, Paige Costakos, Mark Schwed, Alee Jamel en Daniel Wolf van Kirkland & Ellis LLP traden op als juridisch adviseur van Patient Square en Richard Presutti en Lowell Dyer van Millbank LLP en Covington & Burling LLP traden op als juridisch adviseur van Veritas. Divya Mundra van AZB & Partners trad op als juridisch adviseur van Elliott Investment Management. Computershare Trust Company, National Association trad op als transferagent voor Syneos Health, Inc. MacKenzie Partners, Inc. en Okapi Partners LLC traden op als proxy solicitors voor Syneos. Syneos is overeengekomen om BofA Securities voor haar diensten in verband met de Fusie een totale vergoeding van $ 34,7 miljoen te betalen, waarvan $ 2 miljoen betaalbaar was na levering van de opinie van BofA Securities en waarvan de rest betaalbaar is afhankelijk van de voltooiing van de Fusie. In verband met de diensten van Centerview als financieel adviseur van de Raad van Bestuur is de Vennootschap overeengekomen Centerview een totale vergoeding van ongeveer $ 52 miljoen te betalen, waarvan $ 3 miljoen betaalbaar was na het uitbrengen van de opinie van Centerview en waarvan de rest betaalbaar is afhankelijk van de voltooiing van de Transacties.

Patient Square Capital, LP, Elliott Investment Management L.P. en Veritas Capital Fund Management, L.L.C hebben op 28 september 2023 de overname afgerond van Syneos Health, Inc. (NasdaqGS:SYNH) van een groep aandeelhouders.