De obligaties, die onder de categorie "sociale obligaties" vallen en werden uitgegeven aan Amerikaanse beleggers, werden laat op maandag geprijsd tegen een coupon van 5,85%, binnen de initiële prijsdoelstelling van ongeveer 6,15%.

Hoewel "niet-bancaire financiële instellingen regelmatig vergelijkbare geëffectiseerde transacties verkopen op de binnenlandse roepiemarkt," is de deal de eerste in zijn soort van een Indiase emittent, aangezien dollarfondsen worden gebruikt om in te schrijven op lokale asset-backed securities, zeiden twee bankiers bij de deal.

Ze vroegen om anonimiteit omdat ze niet met de media mogen spreken.

De opbrengsten van sociale obligaties worden gebruikt om specifieke sociale problemen aan te pakken of te verminderen, zoals toegang tot essentiële diensten, financiële inclusie en het creëren van werkgelegenheid.

In dit geval worden de fondsen gebruikt om in te schrijven op doorgeefluikcertificaten in roepie die het eigendom van een onderliggende pool van activa aangeven - leningen die worden verstrekt aan kleine transportbedrijven en starters uit gemeenschappen met een achterstand.

De certificaten werden in december 2022 uitgegeven door een andere entiteit van de Shriram Group, Sansar Vehicle Finance Trust genaamd.

"Dit is een volledig door onderpand gedekte transactie en de gestructureerde deal heeft ons geholpen om voor deze deal een rating te krijgen die gelijkwaardig is aan die van de overheid," zei Umesh Revankar, uitvoerend vicevoorzitter bij Shriram Finance.

Barclays was de wereldwijde coördinator, terwijl BNP Paribas, DBS Bank, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan en Standard Chartered de lead managers en bookrunners voor deze deal waren.